Emo- ja tytäryhtiöiden tai niihin liittyvien yhtiöiden tilinpäätösten konsolidointi voi antaa sijoittajille ja muille asianomaisille osapuolille kattavan katsauksen yksiköiden rahoitustoiminnasta. Kuitenkin joitakin yksityiskohtia menetetään konsolidointiprosessin aikana, mikä voi johtaa harhaanjohtavaan esitykseen. Useimmat julkiset yhtiöt ovat velvollisia raportoimaan konsolidoidusti, mutta myös konsolidoimattomia ja segmentoituja tietoja on ilmoitettava, jotta tilinpäätöksen lukijoilla on kaikki asiaankuuluvat tiedot.
Mitä konsernitilinpäätös on?
Konsernitilinpäätökseen yhdistetään kahden tai useamman yrityksen tai liiketoimintayksikön taseet, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma. Ne esitetään usein yrityksille, joilla on yksi tai useampi tytäryhtiö, jotta he voivat näyttää yleiskuvan koko toiminnasta. Konsolidointiprosessissa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden mukaisesti yritysten välinen toiminta katoaa. Emoyhtiön sijoitukset tytäryhtiöön poistetaan tytäryhtiön kirjanpidon vastaavasta pääomasta. Yritysten väliset myynnit poistettaisiin samoin kuin tytäryhtiön tuloslaskelmassa myydyistä tavaroista aiheutuvat kustannukset. Konsernitilinpäätös voi antaa lukijoille vääriä kannattavuuden tunteita ja taloudellista vakautta ilman konsolidoitua tietoa.
Maskit Huono suorituskyky
Kun tuloslaskelma kootaan yhteen ja raportoidaan konsernituloksena, tuotot, kulut ja nettotulos esitetään yhdistettyinä luvuina. Tämä voi piilottaa kaikki kannattavuusongelmat yhden tai useamman yrityksen kanssa. Esimerkiksi jos tytäryhtiö menetti vuoden aikana huomattavan määrän rahaa huonon myynnin seurauksena, tilinpäätöksen lukijat eivät ehkä näe näitä tietoja, jos tappio yhdistetään emoyhtiön voittoihin.
Skews Financial Ratios
Yksi tapa, jolla sijoittajat arvioivat yrityksen elinkelpoisuutta, on sen suhde. Suhteita ovat tilinpäätöksen rivien vertailu. Nykyinen suhde on esimerkiksi lyhytaikaiset varat jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Tämä suhde kertoo sijoittajille, kuinka hyvin yhtiö pystyy maksamaan lähiajan velvoitteensa. Konsernitilinpäätöksessä kukin yhtiön varat, velat ja tuotot yhdistetään. Yhdistettyihin lukuihin perustuvat rahoitussuhteet eivät välttämättä vastaa kunkin yhtiön suhdelukua. Jos yhdellä yrityksistä on korkeat velat omistajien omaan pääomaan verrattuna, tämä vipuvaikutus olisi piilotettu konsernitilinpäätöksessä.
Piilottaa yritysten välisen myynnin
Kaikki yritysten väliset liiketapahtumat poistetaan konsolidoinnista. Toisaalta tämä on todellinen näkemys yrityksistä osoittamalla vain taloudellista toimintaa muiden kuin lähipiirin kanssa. Se piilottaa kuitenkin myös yritysten välisten liiketoimien tason. Jos etuyhteydessä olevat yritykset viettävät suurimman osan ajastaan ja resursseistaan myymällä tuotteita tai palveluita ryhmään, ulkopuolinen sijoittaja ei pysty arvioimaan siirtohintoja tai voitonsiirtoa ryhmässä. Yritykset voivat manipuloida molempia näitä asioita ja ne voivat vaikuttaa tuloveroihin. Konsolidointi piilottaa yritysten välisen toiminnan laajuuden.
