Jokaisen yrityksen lopullinen tavoite on saavuttaa tasapainoinen ja kannattava pohja. Yrityksen omistajan tänään tekemät valinnat määräävät, tulevatko yhtiön pääomasijoitukset voittoa tulevaisuudessa. kannattavuusindeksi mittaa suhdetta pääomasijoituksen nykyisten kustannusten ja sen mahdollisten hyötyjen välillä.Kannattavuusindeksi 1,0 tarkoittaa pääomasijoitusta "tasa-arvoisina" ehdotuksina, kun taas pienemmät suhteet heijastavat sijoituksia, jotka eivät tuota riittävää tuottoa.
Tulevien kassavirtojen nykyarvo
Ratkaiseva tekijä kannattavuusindeksin laskemisessa on tulevien rahavirtojen nykyarvo investoinnin odotetaan palaavan. Nykyarvon kaava mittaa tulevan tulevan määrän arvoa, kun otetaan huomioon tietty ajanjakso ja korko.
Nykyinen arvo voidaan laskea kaavalla:
Vp= Vf / (1 + r)n
missä
Vp= Arvo (nykyinen)
Vf = Arvo (tulevaisuus)
r = korko
n = vuosien lukumäärä
Jos esimerkiksi investoinnin odotetaan palauttavan 100 000 dollaria kolmen vuoden aikana 3,5 prosentin korolla, nykyarvon laskeminen näyttää seuraavalta:
Vp= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Laskelmasta käy ilmi, että nykyään 3,5 prosentin vuotuinen korko on investoinut $ 90,194,27: lla 100 000 dollaria kolmen vuoden kuluttua.
Nettoarvo
nettoarvo tai NPV on kyseisen sijoituksen tulevien rahavirtojen nykyarvo, josta on vähennetty sijoitettu määrä. Tämä kuva osoittaa eroa sen, mitä yritys joutuu viettämään halutun tuoton tuottamiseen ja mitä he todella käyttävät. NPV käyttää rahan aika-arvo selvittää, johtaako tämän päivän tulevan tuoton tuottamiseen käytetty määrä voittoa. Esimerkiksi jos todellinen sijoitettu määrä on 85 000 dollaria ja tulevien rahavirtojen nykyarvo on 90 194,27 dollaria, NPV on (90194.27-85000) tai 519,27 dollaria. Positiivinen NPV osoittaa, että investointi tuottaa voittoa.
Kannattavuusindeksin laskeminen
Vaikka NPV osoittaa, jos investointi tuottaa voittoa (positiivinen NPV) tai tappiota (negatiivinen NPV), kannattavuusindeksi osoittaa voiton tai tappion asteen. Yritysten omistajat voivat käyttää joko tulevien kassavirtojen nykyarvoa (PV) tai nettoarvoa (NPV) laskettaessa kannattavuusindeksiä.
Kannattavuusindeksi = (PV / sijoitettu määrä) = 1 + (NPV / sijoitettu määrä)
Esimerkin avulla yritys odottaa saavansa $ 100,000 kolme vuotta 85 000 dollarin investoinnista. Korkotason odotetaan pysyvän 3,5 prosentissa kolmen vuoden ajan.
Kannattavuusindeksi (PV) = (90 904,27 dollaria / 85 000 dollaria) = 1,061
Kannattavuusindeksi (NPV) = 1 + ($ 5,194,27 / 85 000 dollaria) = 1,061
Kannattavuusindeksin käyttö
Yritysten omistajat käyttävät kannattavuusindeksiä selvittääkseen, onko pääomasijoitus sen resurssien kannattava käyttö. Korkean kannattavuusindeksin mukaiset investoinnit voivat auttaa yritystä saamaan mahdollisimman suuria voittoja mahdollisimman vähäisin investoinnein.
Edellistä esimerkkiä, jonka kannattavuusindeksi oli 1,061, pidettäisiin todennäköisesti marginaalisena sijoituksena. Jos ajanjaksoa pidennettiin kolmelta vuodelta viiteen vuoteen, PV-laskenta näyttää seuraavalta:
Vp= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
ja kannattavuusindeksin laskenta näyttää:
Kannattavuusindeksi (PV) = (84,197,32 dollaria / 85 000 dollaria) = 0,991
tehdä siitä vähäisen menettämisen.
