Ennakkomaksut edustavat yleisesti ottaen nykypäivän hinnan ja sen hinnan välistä eroa tulevaisuudessa. Varianssi johtuu muutamista tekijöistä, jotka riippuvat siitä, keskustellaanko valuuttojen, joukkovelkakirjojen, korkojen, arvopapereiden tai jonkin muun rahoitusvälineen termiinikursseista.
Mikä on Forward-sopimus?
Esimerkiksi valuuttatermiinisopimus lukitsee tulevat valuuttakurssit eri valuutoissa. Valuutan termiinikurssi, jota kutsutaan myös valuuttakurssiksi tai termiinihinnaksi, edustaa määrättyä korkoa, jolla liikepankki suostuu sijoittajan kanssa vaihtamaan yhden tietyn valuutan jonkin muun valuutan, esimerkiksi yhden vuoden termiinikurssin..
Sijoittaja ostaa termiinisopimuksen tai ostaa valuutan eteenpäin lukitakseen valuuttakurssin. Tällöin markkinavaihtelut ja ulkoiset taloudelliset voimat, kuten korkoerot, tulevat vaikuttamaan valuuttojen termiinikursseihin.
Yritykset, jotka harjoittavat liiketoimintaa useissa maissa, tekevät usein valuuttatermiinejä, joita he käyttävät maksamaan tulevia velkoja muissa maissa, samalla kun he suojaavat itseään ylikorvauksilta, jos toisen maan valuutta vahvistuu kotivaluuttaansa vastaan.
Miten lasket spot-hinnat?
Tapahtumakustannukset määräytyvät ostajan ja myyjän määrittelemässä liiketoimessa eikä laskennassa. Arvopaperin spot-kurssi tai spot-hinta, kuten hyödyke, on instrumentin arvo sillä hetkellä, kun joku antaa sinulle hintatarjouksen.
Jos käydään kauppaa rahoitusinstrumentilla, kuten ostamalla valuuttaa, spot-kurssi määritetään spot-päivänä, joka tapahtuu kahden päivän kuluttua kaupasta kaupankäyntipäivänä.
Ennakkomaksujen laskeminen pistemääristä
Teoriassa termiinikurssiyhdistelmä olisi yhtä suuri kuin spot-korko ja mahdolliset rahat, kuten osingot, jotka kyseisellä vakuudella on saatu vähennettynä rahoituskuluilla tai muilla maksuilla. Esimerkiksi voit ostaa omaisuuserän termiinisopimuksen ja huomata, että erotus nykyisen spot-kurssin ja termiinikurssin välillä muodostuu maksettavista osingoista sekä alennuksesta ennakoiduista negatiivisista hinnanmuutoksista osakkeella.
Esi- ja spot-kursseilla on samat suhteet toisiinsa nähden, kun diskontattu nykyarvo on ja tulevaisuuden arvo on, jos lasket jotain eläketililtä, ja halusi tietää, kuinka paljon se kannattaa 10 vuoden kuluttua, jos asetat tietyn määrän dollareita tänä päivänä tietyllä korolla.
Miten valuuttatermiinikurssi määritetään?
Valuuttatermiinisopimukset ovat sopimuksia, joissa yritys suostuu ostamaan kiinteän määrän ulkomaan valuuttaa tulevana määrättynä päivänä. Yritys tekee ostoksen valuuttakurssilla, joka on ennalta määrätty.
Yhtiö suojaa sopimusta tehdessään suojautumisen valuuttakurssin tulevilta vaihteluilta. Tämä sallii yrityksen suojautua valuuttakurssimuutoksilta. Lisäksi yritykset voivat ostaa eteenpäin keinottelemaan valuuttakurssivaihteluista, jotta ne voivat tuottaa voittoja.
Valuuttakurssi koostuu seuraavista osatekijöistä: valuutan spot-hinta, pankin mahdollinen transaktiomaksu ja kahden eri valuutan korkojen välisen eron huomioon ottaminen.
Maa, jolla on matalampi korkotaso, on korkealla, kun korkeampi korkoyritys harjoittaa alennusta. Jos Yhdysvaltain valuuttakurssi on alle toisen maan koron, vastapuolipankki lisää spot-kurssiinsa maksun tai pistettä. Tämä nostaa termiinisopimuksen kustannuksia.
Sano esimerkiksi, että sinulla on pistemäärä GBP: n tai Englannin punnan osalta 1,5459 Englannin puntaan Yhdysvaltain dollariin. Pankki myöntää 15-prosenttisen palkkion (.0015) yhden vuoden termiinisopimukselle, joten termiinikurssi on 1,5474. Tämä ei sisällä ylimääräistä transaktiomaksua.
