Sisäinen tuotto tai IRR on investoinnin tuottama keskimääräinen vuotuinen tuotto tietyn vuosien kuluessa investoinnin tekemisestä. IRR on osa sijoituksen nettoarvoa ja vastaa sijoituksen nettorahavirtaa, joka on sen ennustettujen tulojen ja sen ennakoitujen kustannusten tai kulujen välinen ero. IRR on tehokas, kun sitä käytetään vertailevana mittana useiden sijoitusmahdollisuuksien analysoimiseksi. Sijoitukset, joiden IRR-arvot ovat korkeammat, ovat parempia kuin ne, joilla on pienempi IRR, ja niitä voidaan soveltaa rahoitusvaroihin, kuten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, sekä liiketoimintaprojekteihin ja pääomasijoituksiin, kuten valmistuslaitteisiin ja tehtaisiin.
Kuinka se toimii?
Kun sijoittaja, joka voi olla yksilö tai yritys, analysoi mahdollisen sijoituksen, kuten osakkeen tai asiakkaan hankkeen, elinkelpoisuuden, sijoittaja on kiinnostunut kyseisen sijoituksen nettoarvosta. NPV on aritmeettinen funktio, joka ilmaisee jotain arvioitua tulevaa arvoa tällä hetkellä. Sisäinen tuotto on korko, joka teoreettisesti tekisi investoinnin NPV: n nollaan. Tämä tarkoittaa, että IRR voi olla positiivinen tai negatiivinen. Negatiivinen IRR-arvo osoittaa, että investointi menettää todennäköisesti rahaa ja että se olisi suljettava pois. Positiivinen IRR-arvo ilmaisee elinkelpoisen tulevaisuuden tuoton ja sen tulisi olla maksimoitu.
Nettoarvo
Nettonykyarvo, jonka osaksi ilmaistaan sisäinen tuotto, on nykyisin sijoituksen mahdollisen tuoton arvo sen nettomääräisen rahavirran osalta, kun se vähennetään investoinnin kustannuksista. Tästä laskelmasta saatava luku voi olla positiivinen tai negatiivinen ja osoittaa, onko investointi otettava tai ei.
Laskeminen
Sijoituksen sisäinen tuottoaste saadaan johdattamalla tuotto- nopeuden nykyarvon yhtälön korvaamalla nolla NPV-arvoon. Samoin kuin NPV: n ratkaiseminen, tuottoasteen ratkaiseminen voi tuottaa joko positiivisen tai negatiivisen IRR-arvon. Investoinnin spesifisen NPV: n yhteydessä laskettuna tämä IRR-laskelma antaa arvion vuosittaisesta kassavoitosta, joka kattaa tulot ja kulut tietyn vuoden ajan tulevaisuudessa.
Vaikutukset yrityksiin
Yritykset käyttävät sisäistä tuottoprosenttia osana pääomasijoitusten, kuten tuotantotilojen ja koneiden, päätöksenteko- ja hinnoitteluprosessia sekä asiakkaiden projektimahdollisuuksia. Vaikka yrityksellä on parasta käyttää IRR: ää vertailevana toimenpiteenä valittaessa mahdollisten hankkeiden ja investointien joukosta, IRR: ää voidaan arvioida omien julkisen talouden tavoitteidensa mukaisesti. Toisin sanoen, jos yrityksen investointien tavoite on 9 prosentin tuotto vuosittain, sen olisi otettava tämä investointi edellyttäen, että siihen liittyvä IRR lasketaan 9 prosenttiin tai enemmän.
näkökohdat
Laskettaessa sijoituksen sisäistä tuottoa, yritysten ja yksittäisten sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että IRR-arvo on vain arvio kunkin vuosien keskimääräisestä nettotuotosta. Sijoitusten todellinen nettotuotto voi eräänä vuonna poiketa tällaisista muuttujista, kuten ennakoimattomista kuluista ja epävarmasta taloudellisesta ilmapiiristä.
