Oletteko säännöllisesti selvillä yrityksesi taloudellisista suhteista? Sinun pitäisi. Ne ovat mittareita, jotka kertovat, kuinka hyvin yrityksesi toimii. Yksi tärkeä mittari on velan määrä, joka yrityksellä on kirjanpidossaan suhteessa sen omaan pääomaan: velka aineelliseen nettovarallisuuteen. Tämä suhde on yrityksen taloudellisen tilanteen mittari ja osoittaa sen kyvyn selviytyä vaikeina aikoina.
Mikä on velka aineelliselle nettovarallisuudelle?
Ensin määritellään aineellinen nettovarallisuus. Yrityksen oma pääoma löytyy ottamalla yhtiön koko varallisuus ja vähentämällä koko velka. Varoihin sisältyvät käteisvarat, myyntisaamiset, varasto, käyttöomaisuus ja joskus aineettomat hyödykkeet, kuten tavaramerkit, immateriaalioikeudet ja liikearvo.
Selvitystilanteessa aineettomat hyödykkeet eivät todennäköisesti säilytä ilmoitettua arvoa. Näin ollen aineettomat hyödykkeet vähennetään yhtiön alkuperäisestä omasta pääomasta saadakseen yrityksen fyysisen omaisuuden edustavan kovan aineellisen nettovarallisuuden.
Velan ja aineellisen nettovarallisuuden suhde lasketaan ottamalla yhtiön kokonaisvelat ja jakamalla sen aineellinen nettovarallisuus, joka on konservatiivisempi menetelmä tämän suhteen laskemiseksi.
Kaava on: Velat yhteensä / aineellinen nettoarvo = velka aineelliselle nettovarallisuudelle
Vivutuksen vaikutukset
Yleensä velan korko on aina halvempi kuin oman pääoman hinta. Sijoittaja, joka osallistuu omaan pääomaan liiketoimintaan, odottaa korkeampaa tuottoa, jopa 15 - 20 prosenttia tai enemmän. Lainattujen rahojen korot ovat paljon pienemmät, noin 4–7 prosenttia.
Oletetaan, että harkitset hanketta, joka maksaa 2 miljoonaa dollaria ja jonka odotetaan palauttavan vähintään 12 prosenttia vuodessa. Olisi järkevämpää lainata rahaa ja maksaa 6 prosenttia 12 prosentin sijasta eikä etsiä ulkopuolisia sijoittajia, jotka haluavat 15 prosentin tuoton rahoistaan.
Niin kauan kuin projektin tuottoaste ylittää vieraan pääoman menot, sinun pitäisi lainata niin paljon kuin pankit antavat. Suuret velat lisäävät kuitenkin yrityksen taloudellista vipuvaikutusta ja tekevät siitä alttiimpia talouden taantumille.
Kun lisää velkaa, se voi johtaa investointien korkeampaan tuottoon, kun sijoittajien omien pääomien hyväksyminen merkitsee suuremman omistusosuuden luopumista yrityksestäsi. Tavoitteena on saavuttaa tasapaino kohtuullisen velan määrän kasvattamiseksi tuottojen kasvattamiseksi eikä omaan pääomaan liiaksi menettää liiketoimintaa.
Merkitys suhteessa
Yksi yrityksen taloudellisen vahvuuden mittari on sen velan ja aineellisen nettovarallisuuden suhde. Yrityksiä, joiden velka on alhainen verrattuna aineelliseen nettovarallisuuteen, pidetään taloudellisesti terveellisempinä kuin yritykset, joilla on korkeampi velka. Pieni velka on hyvä; korkea velka on huono. Luotonantajat eivät pidä suurta velkasuhdetta, koska he kokevat vähentävänsä lainojensa turvamarginaalia.
Jotta asiat voidaan pitää perspektiivinä, sopiva velka aineelliseen nettovarallisuuteen vaihtelee toimialoittain. Esimerkiksi hyötyyritykset sijoittavat suuriin määriin kiinteää omaisuutta ja niillä on tasaiset kassavirrat. Siksi niillä on sallittu velkasuhteen nousu 4–6 dollariin velkaa kohti yhden pääoman dollariin. Pankkien velkasuhteet voivat nousta jopa korkeampaan 10–20 dollarin joukkovelkakirjalainaan yhden pääoman dollariin.
Toisaalta pankkiirit eivät halua nähdä, että pienet yritykset ylittävät velan ja oman pääoman välisen suhteen. Pienyrityksillä ei yleensä ole suuria omien pääomien määriä, ja niiden rahavirrat ovat vähemmän ennustettavissa.
Yritys, jolla on korkea velka / nettovarallisuussuhde, ei kuitenkaan välttämättä merkitse ongelmaa. Yrityksellä voisi olla rahaa ja rahaa, jotta voidaan edistää uuden tuotteen valmistusta ja käyttöönottoa. Jos hanke onnistuu, epätavallisen korkea velkaantumisaste alkaa laskea.
Vaikka velan ja aineellisen nettovarallisuuden suhde ei ole taloudellinen mittari, jonka pienyrityksen omistaja tarkkailee viikoittain, se on indikaattori, jonka pitäisi kestää pitkän aikavälin rahoitussuunnittelustrategiat.
