Amerikkalainen pankkijärjestelmä kehittyi kahden vuosisadan ajan. Valtiot alun perin säätelivät pankkeja ja taattuja tallettajien varoja. Panics, joita kutsutaan taantumiksi tänään, koko 19. ja 20. vuosisadan ajan aiheuttivat taloudellista epävakautta, joka johti pankkien epäonnistumiseen. Taloudellinen taantuma 1921, jota seurasi maatalouden vaikeudet vuosien mittaan, tuhosi valtion pankkivakuutusrahastot. Vuoteen 1930 mennessä vain Texas maksoi kokonaan epäonnistuneiden pankkien tallettajille. Liittovaltion hallitus ryhtyi rakentamaan vakautta kaoottiseen pankkijärjestelmään. Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC, perustettiin takaamaan tallettajien tilejä vuonna 1933.
Vakuutustodistukset
Talletustodistukset on vakuutettu, teoreettisesti riskittömät sijoitukset. FDIC korvaa CD-omistajalle todistuksen arvon ja korot, jotka johtuvat siitä, että paperin myöntävä pankki epäonnistuu. Pankit markkinoivat aktiivisesti CD-levyjään, koska ne tarvitsevat varoja toimiakseen, lainaamalla rahaa asiakkaille kaikesta autolainoista yrityksen perustamiselle. CD-levyt vaativat sijoittajia lukitsemaan korkoa tietyn ajan; varoja ei yleensä voida peruuttaa ennenaikaisesti ilman rangaistusta. Nämä varat lainataan sitten pankkiasiakkaille.
CD-levyjen esittely 1960-luvulla
Pankit alkoivat tarjota CD-levyjä 1960-luvulla. Keskimääräinen korko ennen 1960-luvun keskiarvoa voidaan määrittää valtiovarainministeriön laskujen hinnoista. Kuuden kuukauden valtiovarainlaskun korot olivat alle prosentin vuodesta 1934, mutta vuonna 1947. Keskimääräinen kurssi nousi vuonna 1948 1,05 prosenttiin. Hinnat vaihtelivat noin 1,50 prosentista 3,50 prosenttiin vuodesta 1948 vuoteen 1964. Treasury-laskujen keskiarvo oli keskimäärin 3,55 prosenttia vuonna 1964. Kuuden kuukauden talletustodistus, joka oli yleensä keskimäärin noin 50–75 peruspistettä korkeampi kuin valtionkassan arvopaperit, oli keskimäärin 4,03 prosenttia vuonna 1964 Peruspiste on sadasosa prosentista (0,01%). Lisätään 50 peruspistettä (.50) kuuden kuukauden valtiokonttorikurssiin, mikä antaa käsityksen siitä, mitä CD-hinnat olisivat olleet vuodesta 1934 vuoteen 1964.
20. vuosisadan sulkeutuminen
CD-hinnat nousivat nopeasti vuoden 1969 jälkeen. Vietnamin sota ja inflaatio määrittivät korkeammat hinnat seuraavien 20 vuoden aikana. Hallitus rahoitti sodan lisäämällä rahan tarjontaa; se painoi rahaa. Kulutustavaroiden ja hyödykkeiden hinnat nousivat. Presidentti Nixon yritti vakauttaa talouden korottamalla korkoja. Hinnat olivat keskimäärin jopa 12,90% vuonna 1980 kuuden kuukauden CD-levyllä. Jotkut pankit tarjosivat selvästi keskimääräistä korkeampaa, kun he kilpailivat dollareita houkutellessaan. 1990-luvun alussa hinnat alkoivat vetäytyä. Taantuma merkitsi 1900-luvun viimeisen vuosikymmenen alkuaikaa; vuosikymmenen jälkipuoliskolla oli hyvinvointia ja nouseva osakemarkkinat. CD-hinnat vaihtelivat neljästä kuuteen prosenttiin koko 1990-luvun ajan.
Kaksikymmentäensimmäinen vuosisata
Vuosi 2000 alkoi pahimman taantuman ja karhun osakemarkkinoiden alussa masennuksen jälkeen. Syyskuun 11. päivän 2001 tapahtumat, joita seurasivat Afganistanin ja Irakin sodat, lisäsivät aikakauden taloudellista epävarmuutta. Federal Reserve yritti kannustaa taloutta alentamalla korkoja, lainaamalla yrityksille ja kuluttajille edullisempia. CD-hinnat laskivat 1,81%: iin vuonna 2001, kasvoivat 3,73%: iin vuonna 2005 ja 5,24%: iin vuonna 2006, ja laskivat vain 3,14%: iin 2008 ja astua 0,87%: iin vuoteen 2009 mennessä. Hinnat pysyivät historiallisesti alhaisina koko vuoden 2010. Viimeisten parin vuoden alhaiset hinnat heijastavat valtiovarainministeriön instrumenttien alhaisia kursseja masennuksen ja toisen maailmansodan aikana. Kun talous piristyy, kuten se teki 1950-luvulla, CD-kurssien pitäisi parantua.
