Kun maan talous kamppailee, sen hallitus voi yrittää edistää talouskasvua ekspansiivisen finanssipolitiikan avulla. Tämä tapahtuu alentamalla verokantoja ja lisäämällä julkisia menoja. Hallituksen tulisi harkita julkisen talouden laajentumista vasta sen jälkeen, kun on tarkasteltu tämän politiikan kielteisiä seurauksia. Näitä kysymyksiä ovat lisääntynyt velka, yksityisten investointien syrjäytyminen ja tehottoman elpymisen mahdollisuus.
Tunnistus Lag
Se kestää aikaa, kun hallitus ymmärtää, että sen talous on ongelmallista. Taantumaa ei virallisesti tunnusteta ennen kuin vähintään kaksi neljäsosaa peräkkäisestä negatiivisesta kasvusta. Se voi myös viedä hallitukselle huomattavan paljon aikaa luoda, keskustella ja toteuttaa ekspansiivista finanssipolitiikkaa. Tunnistusviive on se, että kun hallitus tunnustaa ja toimii taantumalla, taantuma on jo korjautunut. Finanssipolitiikan laajentuminen voi siis ylikuumentaa taloutta ja asettaa kansakunnan toisen markkinakadun kohteeksi.
Purkaminen
Puristamisen teoriassa todetaan, että ekspansiivinen finanssipolitiikka voi johtaa investointien vähenemiseen yksityiselle sektorille. Sijoittajat suosivat valtionvelkaa yritysten velkaa vastaan, koska sitä pidetään turvallisempana. Julkinen velka maksaa yleensä alhaisemman korkotason kuin yritysvelka. Julkisen talouden kasvun rahoittamiseksi hallitus voi joutua hankkimaan enemmän rahaa valtion joukkolainojen kautta. Se nostaa valtion velan korkoja houkutella lisää sijoittajia. Tämä vähentää yritysten velkojen kysyntää ja vahingoittaa yksityisen sektorin kasvukykyä.
Rationaaliset odotukset
Laajentuvaa finanssipolitiikkaa käytetään viivästyvän talouden väliaikaiseksi vahvistamiseksi kulutuksen ja investointien lisäämiseksi taantumaa edeltäville tasoille. Tätä julkisen talouden kasvua rahoitetaan usein lainatuista varoista, jotka on maksettava takaisin. Rationaalisten odotusten teoria kertoo, että kuluttajat ja yritykset ymmärtävät, että hallitus aikoo tulevaisuudessa nostaa veroja verotuksen laajentamisen lainattujen varojen palauttamiseksi. Yksityinen sektori kasvaa säästötasollaan varautumaan tulevaan veronkorotukseen. Tämä estää talouden kasvun ja tekee julkisen talouden laajentumisen hyödyttömäksi.
Lisääntyneet alijäämätasot
Velalla rahoitettava ekspansiivinen finanssipolitiikka on suunniteltu väliaikaiseksi. Kun maan talous elpyy, sen hallituksen olisi lisättävä veroja ja vähennettävä menoja laajentumisen maksamiseksi. Tämä voi olla vaikea saavuttaa. Kuluttajat voivat olla tottuneet alentamaan verokantoja ja lisäämään julkisia menoja ja äänestämään myös muutosta vastaan. Väliaikaisen julkisen talouden laajentumisen riski on pysyvä poliittisen paineen vuoksi. Tämä korkeampi menojen taso voi johtaa alijäämän heikkenemiseen ja pitkäaikaisiin velkakysymyksiin.
