Kirjanpidossa yrityksillä on jonkin verran harkintavaltaa menetelmissä, joita he käyttävät taloudellisen tuloksensa arvioimiseksi ja raportoimiseksi. Sijoittajat ovat usein huolissaan siitä, onko yhden sijoitetun yrityksen käyttämä kirjanpitomenetelmä aggressiivisempi tai konservatiivisempi, koska tämä vaikuttaa sijoittajien kykyyn määrittää yhtiön arvo. Erottelun ymmärtäminen on tärkeää kaikille sijoittajille, mutta se on erityisen hyödyllinen niille, jotka luottavat voimakkaasti tilinpäätökseen valinnan tekemiseksi salkusta.
Konservatiivinen kirjanpito
Konservatiivinen kirjanpito käyttää menetelmiä, jotka todennäköisesti heikentävät taloudellista suorituskykyä enemmän kuin yliarvioivat. Useimmissa tapauksissa johtajat ja sijoittajat haluavat, että niiden yritykset ovat konservatiivisia kirjanpitokäytännöissään. Tämä johtuu siitä, että konservatiivinen kirjanpito on todennäköisemmin aliarvostanut investointeja eikä arvosta niitä, mikä johtaa siihen, että johto hallitsee todennäköisesti riskejä huolellisesti ja ylittää odotukset. Liiketoiminta, joka suunnittelee konservatiivisesti kasvua, perustuu olennaisesti huomattaviin virheisiin.
Aggressiivinen kirjanpito
Aggressiivinen kirjanpito puolestaan voisi käyttää enemmän luovia tekniikoita, jotka johtavat liioiteltuun taloudelliseen tulokseen. Valitettavasti monet yritykset joutuvat usein painostamaan tätä, jotta he voivat esittää yrityksen suorituskyvyn parhaalla mahdollisella tavalla sijoittajille ja analyytikoille. Tästä huolimatta aggressiivinen kirjanpito altistaa sijoittajille ja johtajille enemmän riskiä, koska ne eivät todennäköisesti pysty huolehtimaan varovasti riskeistä, jos he ovat tyytyväisempiä niiden suorituskykyyn. Lisäksi aggressiivinen kirjanpito johtaa todennäköisemmin tulosparannuksiin, mikä voi vähentää yrityksen johdon uskottavuutta.
Erityiset erot
Osa kirjanpitomenetelmistä, joilla voidaan arvioida tehokkaammin suorituskykyä, on helppo tunnistaa. Esimerkiksi, jos yritys kirjaa omaisuutta pitkäaikaisena elinkaarena, ne todennäköisesti aliarvioivat poistokustannuksia, mikä johtaa tuloksen yliarviointiin. Samoin yritys, joka kirjaa enemmän kustannuksiaan pääomahankintoina eikä tavanomaisina kuluina, aliarvioi todennäköisesti kustannuksiaan. Lopuksi yritys, joka tavallisesti löytää omaisuuden myyntivoittojen turvaamiseksi, näyttää yleensä kannattavammalta kuin se, joka perustuu ensisijaisesti tuloihin tuottojen tuottamiseksi.
Käyttö ja varoitukset
Sijoittajalle aggressiivisten tai luovien kirjanpitomenetelmien pitäminen silmällä pitäen on arvokasta, koska se suojaa niitä riskiltä, joka voi syntyä yliarvostetussa tai huonosti hoidetussa sijoituksessa. Samalla on tärkeää muistaa, että joissakin tapauksissa tarvitaan tarkkaa kirjanpitoa, jotta arvoa voidaan arvioida tarkemmin. Punaisen lipun pitäisi nousta, jos tietyn yrityksen kirjanpitokäytännöt poikkeavat huomattavasti alan tai alan standardista tai jos ne voisivat tuottaa vähemmän tarkkoja eikä tarkempia tilinpäätöksiä. Muita varoitusmerkkejä ovat tilintarkastajien usein tapahtuvat muutokset tai kirjanpitomuutosten hyväksyminen ennen tai jälkeen muualla.
