Varaston lyhentäminen on rahoitusinvestointistrategia, jolla pyritään hyödyntämään varastojen odotettua laskua. Laajasti julkistettu rahanvalmistusjoukkona vuoden 2008 asumiskuplan romahtamisen jälkeen, varastojen lyhennys on tapa vedonlyöntiä juuri ostamastasi varastosta.
Mikä on osakkeiden lyhyt myynti?
Osakkeiden lyhyt myynti on kolmivaiheinen prosessi, jonka avulla myyjä voi hyötyä osakkeen arvon laskusta. Lyhytaikaiset varastot ovat käytäntöjä, joita ovat välimiehet ja hedge-rahastojen hoitajat sekä yksittäiset sijoittajat, jotka haluavat ottaa riskin siitä, mikä voisi olla myös taloudellisesti haitallinen päätös.
Käytännössä varastojen oikosulkeminen edellyttää välittäjän lähestymistä ja pyytämistä lainata osakkeita hänen asiakkaan salkkuista. Tämä tarkoittaa sitä, että lainanottaja on velvollinen palauttamaan osakkeita myöhemmin, ja mahdolliset osingot, jotka osakkeet ovat olleet ansainnut aikansa poissa omistajan salkusta. Lainanottaja myy sitten varastot avoimilla markkinoilla ja taskut käteisellä. Myöhemmin, kun osakkeen osakekurssit laskevat, mitä lainanottaja oli odottanut, hän ostaa varastot takaisin tähän uudempaan, alempaan hintaan ja palauttaa ne alkuperäiselle omistajalle. Tämä sallii lainanottajan tasoittaa hinnaneron sen, mitä hän myi varastot alun perin, ja mitä hän maksaa maksamaan ne takaisin nyt. Näin varastonpuute voi olla kannattava yritys.
Kuinka lyhyt varastossa
Varaston lyhennysprosessi on seuraava:
- Ostaja, joka ennakoi tietyn osakkeen arvon laskua, järjestää lainoja tietyn määrän osakkeita. Tämä järjestely tehdään tyypillisesti välittäjän kautta, jonka yritys helpottaa varastojen hankintaa. Tämä edellyttää tyypillisesti lainanmaksua tai lupaa korkomaksusta.
- Ostaja myy välittömästi lainaamansa osakkeet avoimilla markkinoilla pitämällä käteisvarat.
- Kun kalusto putoaa, ostaja ostaa sitten varastot takaisin uudelle, alhaiselle hinnalle, jolloin se erottaa sen, mitä hän myi sen ja mitä hänen oli maksettava saadakseen varastot takaisin.
- Tämän jälkeen varastot palautetaan lainanantajalle, kun ostaja pitää voiton.
Mikä on esimerkki varaston lyhentämisestä?
Eräs esimerkki varastojen oikosulusta on, jos Dennis-nimisellä kauppiaalla oli tunne, että Disneyn osakekanta oli ryhtymässä hermostumaan joidenkin juorujen ympärillä varjoisien kirjanpitokäytäntöjen ympärillä, hän saattaa päättää, että kanta on arvoltaan lyhytmyynti.
Dennis menisi sitten välittäjälle tai välittäjäyritykselle ja pyytää lainaamaan Disney-osakkeita. Välitystoimipaikat saavat usein luottokannasta maksun, mikä tekee niistä käytännöllisen kannattavuuden, mikä lisää niiden kykyä lainaa. Dennisin välittäjäyhteys hyväksyy ja myöntää hänelle 50 osaketta, joiden nykyinen myyntihinta on 100 dollaria.
Dennis myy sitten osakkeet avoimilla markkinoilla 5 000 dollarilla. Kolme viikkoa myöhemmin, kuten Dennis ennusti, Disneyn varastot laskevat jyrkästi. Kanta on nyt arvoltaan vain 25 dollaria. Dennis ostaa nyt 50 lainattua osaketta, mikä maksaa vain 1 250 dollaria. Hän palauttaa varastot välitysyritykselle, jossa hän lainasi ne ja tasoittaa eron. Hän on saanut voittoa 3 750 dollaria, josta on vähennetty palkkiot, jotka hän on velkaa välittäjälle osakkeiden alkuperäisestä lainasta.
