EBIT-EPS (tulos ennen korkoja ja veroja - osakekohtainen tulos) -laskelmat ovat tärkeitä kaikille julkisesti noteeratuille yrityksille. Tämä analyysi auttaa yrityksiä päättämään parhaista vaihtoehdoista saada rahaa. Yrityksillä on yleensä kolme vaihtoehtoa: varmista laina (velkarahoitus), laskea etuoikeutettuja osakkeita (jossa on ilmoitettu korko) tai laskea liikkeeseen osakkeita (ilman maksuvelvoitteita). Velkarahoituksen laskelmat ja tuloksena oleva EPS ovat suhteellisen yksinkertaisia ja suoraviivaisia.
Tarvittavat kohteet
-
EBIT-tiedot (todelliset tai ennustetut)
-
Todelliset rahan (pääoman) tarpeet
-
Loppumäärä
-
Liikelainan korko
Laske velkarahoituksen EBIT-EPS
Päätä yrityksen tarvitseman pääoman määrä (raha). Kaikki laskelmat johtuvat tarvittavan rahoituksen tasosta. Käytettävissä olevat valinnat (velka, liikkeeseen laskettu etuoikeusvarasto tai yleinen osake) vaikuttavat yrityksen tavoitteiden saavuttamiseen tarvittavaan rahamäärään. Älä ennusta liian vähän rahaa, koska uudelleenjärjestelyvelka, erityisesti kun pyydetään lisää varoja, voi olla vaikeaa, aikaa vievää ja usein kallista.
Aloita laskelmat velkarahoituksesta EBIT: llä, joka tunnetaan yleisesti nettotuottoina. Tämä on yhtiön brutto- (kokonais) liikevoiton (myynnin) ja sen toimintakulujen välinen erotus. Loppupisteen sijasta liikevoitto on lähtökohta velkarahoituksen laskennalle. EPS määritetään myöhempien laskelmien jälkeen.
Vähennä uuden velan kustannukset yhdellä vuodella liiketuloksesta (joko todellisesta tai ennustetusta). Esimerkiksi yrityksen liiketulos oli 60 000 dollaria, tarvittava raha on 100 000 dollaria ja korko on 5 prosenttia. Velkarahoituksen kustannukset ovat 5 000 dollaria. Vähennä EBIT: n velanhoitokustannukset (kustannukset) EBT: lle (tulos ennen veroja). Tässä tapauksessa yrityksen EBT on 55 000 dollaria.
Vähennä ennakoidut verot EBT: ltä. Olettaen, että yritys on vastuussa 25 prosentin verotuloista (13 750 dollaria), EAT (verojen jälkeinen tulos), joka on myös yrityksen todellinen nettotulos, on 41 250 dollaria. Jos verokannat muuttuvat, käytä tätä analyysia varten ennustettua uutta vastuuta.
Laske yhtiön EPS. Koska yritys valitsi velkarahoituksen, ei myönnetty eikä myyty muita osakkeita tavallisista tai ensisijaisista osakkeista. Oletetaan esimerkissä, että 20 000 osaketta on jäljellä. Jaa EAT (41 250 dollaria) maksamattomilla osakkeilla (20 000) saadaksesi tietää, että EPS tämän velkarahoituksen jälkeen on 2,06 dollaria per osake.
vinkkejä
-
Jos olet epävarma, onko velkarahoitus paras valinta, hanki EPS muille optio-oikeuksille (liikkeeseen laskettu etuoikeutettu tai tavanomainen osake) sekä uuden lainan kustannukset. Jos velkarahoituksella on säädettävä korko, hankkeen potentiaalinen lisäys EPS-laskelmissa.
Varoitus
Arvioi mahdolliset tulevat EPS-velat huolellisesti velkarahoituksella, koska nettotulos voi pysyä nykyisellä tasolla. Älä hyväksy velkarahoituksen tarjousta ennen kuin olet varma, että se on markkinahintojen ja -ehtojen alapuolella.
