Oppiminen lukea tilinpäätöstä on yhtä helppoa kuin "ravitsemusmerkinnän tai baseball-laatikkopisteen" lukeminen arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) oppaan mukaan. Tilinpäätökseen sisältyy tuloslaskelma, tase, kassavirtalaskelma, liitetiedot, johdon keskustelu- ja analyysiosa sekä tarkastettujen lausuntojen osalta tilintarkastuskertomus. Kuten SEC-opas sanoo, on tärkeää, että tilinpäätös "näyttää sinulle rahaa" ja oppia lukemista.
Lue taseen komponentit. Tämä asiakirja tarjoaa tilannekuvan yhtiön varoista, kuten juoksevista ja kiinteistä varoista; velat, mukaan lukien lyhytaikaiset lainat ja pitkäaikaiset joukkovelkakirjat; omien pääomien, kuten kantaosakkeiden ja kertyneiden voittovarojen. Varat vastaavat aina velkoja ja omaa pääomaa.
Tarkista tuloslaskelma, jota SEC-opas vertaa portaita. Aloitat alkuun myyntiin, ja sitten teet vähennyksen eri kustannuksista ja kuluista jokaisella askeleella alaspäin. Esimerkiksi myytyjen tavaroiden kustannusten vähentäminen johtaa bruttotulokseen, ja yleiskustannusten vähentäminen (esim. Markkinointi- ja hallintokulut) johtaa liikevoittoon. Alin askel on alempi rivi tai nettotulos.
Katso rahavirtalaskelmasta, joka käyttää ja järjestää tietoja yhtiön taseesta ja tuloslaskelmasta. Rahavirtalaskelmassa käyvät ilmi yrityksen tulo (ulosvirtaukset) ja poistuminen (ulosvirtaukset) toiminnan, investoinnin (uusien laitteiden hankinta) ja rahoituksen (osakkeiden tai joukkovelkakirjojen myynti) seurauksena.
Kiinnitä huomiota oheisiin huomautuksiin, jotka voivat saada teknisiä tietoja ajoittain. Nämä liitetiedot asetetaan yleensä tilinpäätöksen jälkeen, usein erilliseen otsikkoon "Tilinpäätöksen liitetiedot". Ne käsittelevät yhtä tai useampaa tilinpäätöksen rivikohtaa, mukaan lukien varastojen arvostusmenetelmät, konsolidointi tai divisioonien myynti, sekä yksityiskohtaiset tiedot työntekijöiden etuus- ja eläkejärjestelyistä.
Skannaus johdon keskustelu- ja analysointiosassa. Etsi selitys edellisestä ilmoituksesta. Kiinnitä huomiota liiketoiminnan näkymiin, mikä on johdon odotuksia myynnistä ja tuloksista tulevina vuosineljänneksinä.
Etsi varauksettoman tilintarkastajan lausunto, josta käy ilmi puhdas terveystodistus. Pätevän tai epäedullisen tilintarkastajan lausunto voi johtua siitä, että tilinpäätöksen laatiminen ja esittäminen oli huolestuttavaa. Huomaa, että julkisesti noteeratut yhtiöt julkaisevat usein tilintarkastamattomia tilinpäätöksiä kolmen kuukauden välein ja julkaisevat tarkastetut versiot vuoden lopussa.
Selvitä, mitkä ovat tärkeimmät liiketoiminnan kuljettajat, jotta voit keskittyä vastaaviin tilinpäätöksen rivikohtiin. Esimerkiksi start-up-teknologiayrityksen keskeinen liiketoiminnan ohjain ei välttämättä ole voitto- tai myyntinumeroita, vaan suuntaus. Jos yritys on edistynyt tasaisesti myynnin vuosineljänneksen aikana, voit etsiä syitä johdon keskusteluosassa, kuten tuotteensa, joka täyttää keskeiset asiakkaiden tarpeet.
