Samoin kuin kysynnän ja tarjonnan lait vaikuttavat kuluttajille tavaroista ja palveluista maksettaviin hintoihin, ne vaikuttavat myös työmarkkinoihin. Sen sijaan, että työmarkkinat käsittelisivät suoraan, työmarkkinat liittyvät työntekijöiden ja yritysten välisiin suhteisiin markkinoilla. Yritykset ovat pääasiassa ostajia ja yksilöitä tarjoamaan työvoimaa tai tarjontaa. Molemmat toimivat kuitenkin palkansaajina; yritysten on otettava ja maksettava hinnat, joita markkinavaatimukset edellyttävät, ja työntekijöiden on hyväksyttävä nämä palkat annetusta työstä.
Työvoiman kysyntä
Yritykset tarvitsevat työntekijöitä tavaroiden tuottamiseksi kuluttajille. Yrityksen vaatima työvoiman määrä riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien, kuinka paljon työvoimakustannukset - markkinoiden palkkatason mukaan - ja kuinka paljon työvoimaa yrityksen tarpeet edellyttävät. Voittojen maksimoimiseksi yritykset mieluiten haluavat palkata enemmän työntekijöitä alemmilla palkkoilla. Tämä luo alaspäin laskevaa kysyntäkäyrää, koska se liittyy työvoimapalkkatasoihin. Kun yritykset ostavat enemmän työvoimaa, palkkataso laskee. Kun yritykset vaativat ja palkkaavat vähemmän työntekijöitä, palkat kasvavat.
Työvoiman tarjonta
Markkinoiden yksittäiset työntekijät muodostavat työvoiman tarjonnan päättämällä, kuinka halukkaita heille on tarjottava palvelua yrityksille, joille on määrätty palkka. Kun työntekijät ennakoivat korkeampia palkkoja, työvoiman tarjonta kasvaa. Työvoiman tarjonta pienenee, kun palkat ovat alhaiset. Tällöin syöttökäyrä on ylöspäin suuntautuva viiva, vaikka linja voi olla erilainen yksittäisten työntekijöiden osalta. Toisin sanoen jokaisella henkilöllä on erilaisia mahdollisuuksia ja voi tehdä valintoja siitä, miten viettää aikaa.
tasapaino
Tasapaino täysin kilpailukykyisillä työmarkkinoilla tapahtuu, kun työvoiman tarjonta vastaa työvoiman kysyntää. Kaaviossa näkyy tasapaino kahden käyrän leikkauksena. Tässä leikkauksessa oletetaan "täystyöllisyyteen", että jokaisella, joka haluaa työskennellä, on työ. Tasapainon muutokset luovat joko työvoiman ylijäämän tai työvoimapulan. Kun markkinoiden palkkataso nousee, työvoiman teoreettinen kysyntä vähenee ja työvoiman ylijäämä (enemmän työntekijöitä kuin työpaikkoja) tapahtuu. Koska markkinapalkat laskevat tasapainotason alapuolelle, työvoiman kysyntä on suurempi kuin tarjonta, mikä aiheuttaa työvoimapulaa.
Markkinavoimat
Useat eri voimat voivat vaikuttaa sekä työvoiman kysyntään että työvoiman tarjontaan, jotka vaikuttavat palkoihin, työllisyystasoihin ja siten tasapainoon. Esimerkiksi yritysten työvoiman kysynnän muutokset voivat johtua kuluttajien tuotteiden kysynnästä tai muutoksista hallituksen asetuksissa, jotka vaikuttavat työvoimakustannuksiin. Työvoiman tarjonnan muutokset voivat johtua väestöstä, kuten kasvusta, joka laajentaa työvoiman kokoa tai muuttaa työntekijöiden ikäkoostumusta, kuten vanhempien tai nuorten työntekijöiden. Työvoiman tarjonta voi myös muuttua työntekijöiden mieltymysten ja työmarkkinoiden suhtautumisen vuoksi.
