Suhdeanalyysi on erittäin hyödyllinen työkalu yrityksen suorituskyvyn kvantitatiiviseen ymmärtämiseen. Vaikka monet johtajat poikkeavat suhdeanalyysistä, sen laskeminen ei ole vaikeaa, ja se vaatii vain tietoja yhtiön tilinpäätöksestä.
Mikä on suhdeanalyysi?
Suhdeanalyysi on menetelmä, jolla yrityksen toimintaa voidaan arvioida ja mitata kvantitatiivisesti taseen, tuloslaskelman ja rahavirtalaskelman avulla. Suhdeanalyysin avulla voidaan määrittää, onko yritys kannattavaa, onko sillä tarpeeksi maksamaan laskujaan, onko se käyttänyt varojaan tehokkaasti ja onko se hyvä ehdokas sijoittamiseen. Suhdeanalyysi helpottaa trendien havaitsemista ja tarjoaa mahdollisuuden verrata liiketoimintaa alan muiden yritysten kanssa.
Taseen suhteet
Taseen laskennan perusteella lasketut suhdeluvut, joita kutsutaan myös likviditeettisuhteiksi, osoittavat yrityksen kyvyn muuttaa omaisuuseränsä rahaksi. Niihin kuuluvat nykyiset suhdeluvut, nopeussuhteet ja vipuvaikutussuhteet.
Nykyinen suhde on yksi tunnetuimmista taloudellisen vahvuuden toimenpiteistä. Se osoittaa, onko yrityksellä riittävästi varoja velkansa maksamiseen. Yleisesti hyväksyttävä suhde on 2: 1, mutta tämä vaihtelee yrityksen itsensä, sen elinkaaren vaiheen jne. Mukaan.
Nykyinen suhde = Lyhytaikaiset varat / Lyhytaikaiset velat yhteensä
Pika-suhteita kutsutaan joskus "happokokeiksi" ja ne ovat yksi parhaista likviditeettimittauksista. Se on nykyistä suhdetta tarkempi, koska se ei sisällä varastoja, vaan keskittyy sen sijaan todella likvidiin varoihin, kuten kaavassa lueteltuihin. Happotesti 1: 1 katsotaan tyydyttäväksi. Nopea suhde = (käteisvarat + valtion arvopaperit + saamiset) / lyhytaikaiset velat
Velkaantumisaste tarkastelee sitä, missä määrin yritys rahoitetaan velasta. Suuri vipuvaikutussuhde voi merkitä riskialtista liiketoimintaa. Leverage Ratio = Yhteensä velat / nettoarvo
Pankit ja rahoituslaitokset tarkastelevat lainahakemuksia arvioitaessa usein käyttöpääomaa, vaikka se onkin enemmän rahavirtaa kuin suhde. Sitä pidetään yrityksen kykyä vastata kriiseihin. Käyttöpääoma = Lyhytaikaiset varat yhteensä - Lyhytaikaiset velat yhteensä
Tuloslaskelma
Tuloslaskelma mittaa kannattavuutta. Näiden liiketoimintasuhteiden vertailu samankaltaisiin yrityksiin voi paljastaa suhteelliset vahvuudet tai heikkoudet. Bruttovoitto = Nettoliikevaihto - Tavaroiden hankintameno Bruttokateprosentti = Bruttokate / Nettoliikevaihto Nettotulossuhde = Nettotulos ennen veroja / nettomyyntiä
Hallinnointisuhteet
Nämä suhteet perustuvat sekä taseeseen että tuloslaskelmaan.
Varaston liikevaihdon suhdeluku kertoo, kuinka hyvin varastoa hallitaan. Vaihto-omaisuuden liikevaihdon suhde = Nettoliikevaihto / keskimääräinen inventaario hankintamenoon
Tilinpäätös / myyntisaamisten suhde osoittaa, kuinka hyvin saamisia kerätään. A / R-liikevaihdon suhde = myyntisaamiset / (vuotuinen nettomääräinen luottomyynti / 365)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROA) mittaa, kuinka tehokkaasti omaisuuseriä käytetään.
ROA = nettotulos ennen veroja / kokonaisvarat
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) kuvastaa liiketoimintaan sijoitetuista varoista saatua tuottoa. ROI = nettotulos ennen veroja / nettoarvoa
Cash Flow -suhteet
Analyytikot suosivat näitä suhteita enemmän kuin tilintarkastajia. Niitä käytetään riskin arvioimiseen ja ne voivat antaa yritykselle tarkemman selvityksen sen nykyisten ja tulevien velvoitteiden täyttämisestä. Kassavirta-suhdeluvut ovat hyödyllisiä mahdollisten ongelma-alueiden korostamisessa
Operatiivinen kassavirta (OFC) on yhtiön kyky tuottaa resursseja vastaamaan nykyisiä velkoja. OCF = kassavirta operaatioista / lyhytaikaisista veloista
Rahavirtojen kattavuus (FFC) osoittaa väistämättömien menojen kattavuuden. FFC = Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) / (korko + velan takaisinmaksu + ensisijaiset osingot)
Kassakorko (CIC) on yrityksen kyky täyttää koronmaksut. CIC = (kassavirta operaatioista + maksetut korot + maksetut maksut) / korot maksettu
Käteisvarojen nykyinen kattavuus (CCDC) on yhtiön kyky maksaa takaisin nykyinen velka.
CCDC = (operatiivinen kassavirta - käteisosinko) / lyhytaikainen velka
Kassavirran riittävyys (CFA) on pohjimmiltaan yrityksen luottokelpoisuus. CFA = (EBITDA - maksetut verot - maksetut korot - pääomakustannukset) / (5-vuotinen keskimääräinen vuotuinen velka)
