Useiden liittovaltion ja valtion lakien mukaan yhtiöt ovat velvollisia antamaan sijoittajille säännöllisesti tilinpäätöstä. Lisäksi lainanantajat vaativat usein tilinpäätöstä, kun yritys hakee lainaa. Yhtiö voi olla aktivoinut korkoa, joka on kertynyt tilinpäätöksen kattaman ajanjakson aikana. Se, onko kyseinen korko lisätty takaisin rahavirtalaskelmaan, riippuu siitä, miten yritys käyttää käytettävissä olevan kassavirran määrittämiseen.
Aktivoitu korko
Liiketoiminta lainaa usein varoja pitkäaikaisen omaisuuden, kuten rakennuksen, rakentamiseen. Lainarahastoista maksetut korot ovat aktivoituja korkoja, jotka sisältyvät omaisuuserän hankintamenoon. Kun korko sisällytetään omaisuuserän pitkäaikaisiin kustannuksiin, korko voidaan sisällyttää hyödykkeen poistoon. Korko, jota voidaan pitää aktivoiduna korkona, lasketaan siihen päivään mennessä, jona omaisuuserä on olennaisesti käyttövalmis.
Kassavirta
Rahavirta on yksi monista yrityksen taloudellisen terveyden ja vakauden indikaattoreista. Sen perustavimmillaan se viittaa siihen, että yhtiöllä on käteisellä milloin tahansa tai tietyn ajan kuluessa. Nettotulos on yksi yrityksen taloudellisen terveyden vertailuarvo, mutta kassavirtalaskelma antaa lisää tietoa, joka luo paremman käsityksen siitä, kuinka paljon käteistä on tulossa ja pois liiketoiminnasta.
Takaisin aktivoidun koron lisääminen
Kun yritys laatii nettotuloslaskelmansa, maksetut korot vähennetään veloituksena. Esimerkiksi, jos yrityksellä oli bruttotuloja miljoona dollaria ja maksetaan 100 000 dollaria korkoina ilmoituksen aikana, 100 000 dollaria vähennetään veloitukseksi bruttotuloista, jolloin nettotulos on 900 000 dollaria. Oletetaan, että yhtiöllä oli toisen vuosineljänneksen aikana kuluja $ 200,000. Yrityksen nettotulos oli 600 000 dollaria. Rahavirtalaskelma voi lisätä takaisin tämän koron, jos se oli aktivoitu korko, kassavirtalaskelma, joka sisältää 700 000 dollaria käytettävissä olevana käteisenä.
näkökohdat
Ei ole olemassa yleisesti hyväksyttyä menetelmää kassavirran laskemiseksi. Rahavirtaa laskettiin useiden vuosien ajan ottamalla nettotulot ja lisäämällä poistot, mukaan lukien aktivoidut korot. Jotkut väittävät, että kassavirtaan olisi sisällytettävä tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja käyttökatetta (EBITDA). Luotonantajat suosivat tätä lähestymistapaa, koska sen tuloksena on yleensä suurempi määrä käytettävissä olevia varoja pääoman ja korkojen maksamiseen. Toiset käyttävät vapaata kassavirtaa (FCF) käyttäen rahavirtaa. Tämän menetelmän mukaan pääomakustannuksia, mukaan lukien aktivoidut korot, ei vähennetä käytettävissä olevasta käteisvarasta. On olemassa lukuisia muunnelmia, mikä tekee rahavirtalaskelman tärkeyden kyseenalaiseksi.
