Kaikki yritykset vaativat varoja tuottojen tuottamiseen. Liiketoiminnan valitsemat varat kuitenkin vaihtelevat suuresti toimialoittain, samoin kuin tapa, jolla yritys rahoittaa varojaan pitkällä aikavälillä. Eräät yritykset hankkivat kiinteää omaisuutta erityisesti ottamalla pitkäaikaisia velkoja ja muita omaan pääomaan. Leverage-suhdetta käytetään havainnollistamaan yrityksen osakkeenomistajien suhteellista altistumista sen velkojien sijaan. Yksi tällainen suhde on kiinteän omaisuuden suhde, joka mittaa yrityksen kykyä luottaa sekä suoriin sijoituksiin yhtiöön että sen voittovaroihin pitkäaikaisen omaisuuden hankkimiseksi.
Yhtälö
Kiinteän omaisuuden suhde omaan pääomaan on eräänlainen vipuvaikutussuhde. Se jakaa yhtiön kiinteän omaisuuden omistajien omaan pääomaan. Tällöin käyttöomaisuus tarkoittaa yrityksen laitosta, omaisuutta ja laitteistoa, jonka käyttöikä on kolme tai enemmän vuotta. Osakepääoma sisältää puolestaan kertyneet voittovarat yhtiön tuottamista tuloista ja maksetusta pääomasta.
Käyttää
Yhtiön taloudellista vakautta ja sen maksukyvyttömyysriskiä voidaan arvioida käyttämällä omavaraisuusasteita. Erityisesti omaisuus- ja omavaraisuusaste määrittelee osakkeenomistajien suhteellisen altistuksen suhteessa yrityksen velkojiin. Taloudellinen vipuvaikutus lisää yrityksen liiketoiminnan riskiä, sillä velka johtaa kiinteisiin kustannuksiin, joilla voi olla kielteinen vaikutus kannattavuuteen, jos tulot laskevat jyrkästi. Lisäksi se, että velka ja korko ovat etusijalla muihin liiketoiminnan etuihin nähden, voivat vaikuttaa kielteisesti tuleviin toimiin, jos yhtiön tulovirta siirtyy dramaattisesti huonompaan suuntaan. Tämän seurauksena omaisuus- ja omavaraisuussuhde tarjoaa olennaisia tietoja mahdollisille velkojille.
tulokset
Ihanteellinen kiinteän omaisuuden ja omistajien välinen suhde ei ole olemassa. Yritystä, jonka velka on yhtä suuri tai suurempi kuin sen omaisuuden arvo, ei kuitenkaan pidetä hyvänä sijoituksena. Tämä johtuu osittain velanhoitovelvoitteesta, joka liittyy sekä lyhytaikaisiin että pitkäaikaisiin velkoihin, mikä luo mahdollisuuden, että yritys ei pysty täyttämään velka- velvoitettaan ajoissa. Esimerkiksi yli 100 prosentin omavaraisuusaste on osoitus siitä, että suuri osa yrityksen tuotantokapasiteetista rahoitetaan pikemminkin pitkäaikaisilla lainoilla kuin osakkeenomistajien sijoituksilla ja voittovaroilla. Nyrkkisääntönä 65 prosentin suhde sopii monille yrityksille.
esimerkki
Käyttöomaisuus omaan pääomaan vastaa käyttöomaisuutta jaettuna osakkeenomistajien omalla pääomalla. Jos käyttöomaisuus vastaa 32 050 kappaletta ja osakkeenomistajien oma pääoma on 99 458, käyttöomaisuus omaan pääomaan on 32 050 jaettuna 99 458 tai 32,33 prosentilla.
