Pinnalla hedge-rahasto näyttää tavanomaiselta eläke- tai sijoitusrahastolta. Johtaja löytää sijoittajia, saa rahan, sijoittaa rahat tietyille arvopapereille ja ideaalisesti lisää rahaa. Koska hedge-rahastot ovat sääntelemättömiä, niillä on kuitenkin paljon vapautta sijoittaa korkean riskin, korkean tuoton arvoon kuuluviin omaisuuseriin listan ja tiedoston ulkopuolella ja suunnitella, miten ne hallinnoivat näitä varoja. Heillä on myös valtuudet asettaa omat maksunsa, mikä tarkoittaa, että se voi olla kannattava urakehitys kaikille, jotka ovat tarpeeksi rohkeita aloittamaan oman hedge-rahastonsa.
Tarvitsetko lisenssin suojausrahaston perustamiseen?
Ensimmäiset asiat: sääntely. Suojausrahastojen hoitajia ei säännellä kuten osakevälittäjät, joten sinun ei tarvitse Series 7 -lisenssiä kaupankäynnin kohteeksi sijoittajien puolesta. Series 7 -lisenssi on lisenssi, joka valtuuttaa välittäjät sijoittamaan kauppoja pörsseihin.
Tarvitset Series 65 -lisenssin. Tämä johtuu siitä, että hedge-rahastojen hoitajan työ on sijoitusneuvontaa. Useimmat valtiot edellyttävät, että rekisteröidytte itsenäisenä sijoitusneuvonantajana, läpäisette yhtenäisen sijoitusneuvojan lakitutkinnon ja saat sarjan 65 -lisenssin. Jos sinulla on yli 30 miljoonan dollarin arvosta omaisuuttasi, sinun on myös rekisteröidyttävä sijoitusneuvojana liittovaltion tasolla.
Joitakin lisenssejä harkitsemaan, jos aiot sijoittaa hyödykkeisiin tai muuhun tulevaisuuteen. Nyt sinun täytyy istua sarjan 3 tentti, jota hallinnoi National Futures Association. Olet palkannut hyvän lakiasiaintoimiston valmistellaksesi yksityisen sijoittelun paperityötä, joten varmista, että lakisääteinen tiimisi tarkistaa tilasi lupavaatimukset ennen kuin ripustat nimesi ovelle.
Mitä sinun pitäisi tehdä ennen suojausrahaston perustamista?
Kaikkein helpoin tapa aloittaa hedge-rahasto on työskennellä suurkaupan myymälässä, jonka kaikki tietävät, saada ennätys suuren tuoton tuottamisesta, ansaita muutaman miljoonan dollarin käynnistyspääomasta ja sitten spin ulos omasta pomo on siunaus - ja mahdollisesti osa hänen rahoistaan sijoittanut rahastoon. Todellisuudessa kaikki eivät ole noudattaneet tätä polkua.
Hedge-rahaston käyttö on aivan erilainen kuin osakemarkkinoiden pelaaminen vapaa-ajalla. Jos et ole jo aikaisemmin, vie aikaa oppia, miten tämä riskialtista ja mahdollisesti tuottoisa kenttä toimii. Klassinen hedge-rahasto on nimeltään "pitkä / lyhyt", mikä tarkoittaa osakkeiden ostamista, jotka luulet nousevan ja "lyhentämisen" niitä, jotka luulette laskevan. Voit lainata osakkeita välittäjältä ja myydä ne avoimilla markkinoilla, toivoen, että voit ostaa ne takaisin halvemmalla hinnalla, palauttaa ne välittäjälle ja tasoittaa siistiä voittoa matkan varrella.
Muut strategiat ovat paljon kehittyneempiä. Jos aiot käyttää hedge-rahastoa, joka perustuu tapahtumiin perustuvaan sijoittamiseen, kehittyviin markkinoihin tai arbitraasiin, sinun on tiedettävä, mitä puhutte, jotta voit selittää arvotarjouksenne sijoittajille.
Alarivi on, sinun täytyy oppia teollisuudesta, ennen kuin upotat varpaat veteen. Kirjojen ja internetresurssien lisäksi pidä kaikki tietosi, jotka käyttävät hedge-rahastoa, ovat ajatelleet hedge-rahaston toimintaa tai jotka käyttivät hedge-rahastoa. Kysy heiltä, miten teit sen? Mitä ongelmia sinulla oli? Kuka on palveluntarjoajasi - asianajajasi, kirjanpitäjäsi, välittäjäsi? Kuinka paljon se maksoi, kun aloitit? Mitä tiedät nyt, että haluatte, että tiesit sitten?
Miten sinusta tulee suojausrahasto?
Suojausrahaston käynnistäminen on monimutkaista; sinun täytyy palkata kokenut asianajaja mahdollisimman pian. Ensimmäinen askel on sisällyttää siihen valtioon, jossa käytät: vaihtoehtoja ovat osakeyhtiö, osakeyhtiö tai luottamus. Voit tehdä liiketoimintaa yksityisyrittäjänä, mutta se on luultavasti parempi suojata henkilökohtaisia omaisuuttasi vastuusta alaspäin. Kun se on otettu käyttöön, sinun on rekisteröitävä yrityksesi sijoitusneuvontarekisteriin. Sinun on myös rekisteröidyttävä arvopaperi- ja pörssikomissioon, jos suunnittelet 15 tai useampaa sijoittajaa.
On olemassa useita muita oikeudellisia ja infrastruktuuria koskevia asiakirjoja, joita asianajajasi laatii sinulle, kuten yksityisen sijoittamisen paperit, due diligence -työkalut ja sijoittajasopimukset. On hyvä ajatus, että asianajajasi vetää myös kenttäkannen ja verkkosivuston, jotta varmistat, että ne ovat vaatimusten mukaisia. Sivustot kuten hedgeco.net ylläpitävät asianajajien ja muiden ammattilaisten luetteloa, jotka tarjoavat palveluja hedge-rahastosektorille.
Miten löydät Prime Brokerin?
Aikaisemmin kaikki, mitä tarvitsi hedge-rahaston perustamiseen, oli älykäs nimi ja Bloombergin terminaali. Nyt sinun on edessään paljon enemmän kilpailua - avainasemassa on avainvälittäjän löytäminen, jota sinulla on varaa ja joka kannattaa sijoitusstrategiaa, jota aiot käyttää. Tämä on investointitalo tai pankki, joka lainaa rahaa, suorittaa kauppoja ja suorittaa rahoituspalveluja rahaston puolesta.
Blue-chip-nimet, kuten Goldman Sachs tai Bank of America, voivat antaa sinulle heti uskottavuutta, mutta monet prime-välittäjät eivät toimi rahastoilla, joilla on alle 5 miljoonan dollarin arvosta hallittavia varoja. Boutique-välittäjät voivat tarjota sinulle paljon edullisempaa ja yksilöllisempää palvelua ja olla motivoituneempia tarpeisiisi.
Esittelevä välittäjämalli voi olla hyödyllinen. IB: t ovat pankkiiriliikkeitä, jotka esittelevät asiakkaita suurelle pankkitoimipaikalle palkkiona. Tuotemerkin talossa on rahaston omaisuutta ja käsitellään kaikkia liiketoimia, jotka ovat pitkällä aikavälillä houkuttelevia sijoittajia sellaisissa asioissa kuin omaisuuden suojaus. Yleensä IB tarjoaa reitin työhön suurempien talojen kanssa, jotka eivät tavallisesti käsittele sinua suoraan itsenäisenä asiakkaana.
Miten löydät Seed-sijoittajat?
Nyt kova osa: sijoittajat. Ellet ole hyvin varakkaita ja voi itse sijoittaa rahaston, sinun täytyy vakuuttaa jotkut varhaiset sijoittajat tulemaan alukseen, jotta voit työskennellä taikaasi rahoillaan. Haluat kalastaa syvimmissä vesissä, mieluiten napauttamalla varakkaiden yksilöiden verkoston, jonka tiedät edellisestä elämästä välittäjänä tai taloudellisena neuvonantajana. Jos olet tulossa liiketoimintaa kylmäksi, tiedätkö ihmisiä, jotka voivat esitellä teitä korkean nettoarvon omaaville henkilöille? Voiko asianajajasi, kirjanpitäjäsi tai veroneuvojasi yhdistää mahdolliset sijoittajat?
Ymmärrä, että jos et ole hyvin yhteydessä, sijoittajien löytäminen tulee olemaan aikaa vievä prosessi. Tuntemattoman rahaston osuma on tyypillisesti hyvin alhainen, koska epäonnistumisen sietokyky on alhainen, ja on olemassa vaara, että menette vatsaan ja menetät kaikki sijoittajien rahat. On myös mahdollisuus, että käynnistys voi olla jopa noin miljardin dollarin lanseerauksia, jotka ovat peräisin suurimmista rahastoista tulevien sukutaulujen johtajilta. Sijoittajat tulevat olemaan paljon mukavampia jakamaan varoja johtajille, joilla on ennätys alfan palauttamisesta, kuin rahastolle, joka on suhteellisen tuntematon.
Hyvä uutinen on käynnistyksenä, että sinulla on paljon liikkumavaraa kannustaa sijoittajia jakamaan pääomaa kanssasi. Kannustimet, kuten palkkioerot tai prosenttiosuuden luovuttaminen huippuluokan tuotto-osuudesta, saattavat riittää vetämään sijoittajia sisään. Tarvitset suuren strategian, erinomaisen nousukannen ja mieluiten joitakin voittavia tapaustutkimuksia huipputasolla palautukset, jotka olet toimittanut tuoda nämä varhaiset sijoittajat alukseen. Ole valmis miettimään laatikon ulkopuolella markkinointistrategiaasi.
Miten asetat maksusi?
Suojausrahastoilla on maine siitä, että se on valtavan tuottoisa. Perusmaksujärjestely on perinteisesti ns. "2/20" -rakenne, mikä tarkoittaa, että rahastonhoitaja ottaa 2 prosenttia asiakkaan rahasta hallintopalkkiona, minkä jälkeen voitot laskevat vielä 20 prosenttia. Pelkästään hallinnointipalkkio tekee hedge-rahaston houkuttelemisen houkuttelevaksi, mutta jos onnistut, kannustinjärjestely voi saada ilmiömäisen palkkapäivän.
Yksi varoitus on, että kannustinpalkkiot lasketaan "korkealla vedellä". Tämä tarkoittaa sitä, että kokeneet tappiot on kuitattava kompensoivista voitoista ennen kuin sinulla on oikeus saada palkkio. Joten, jos menetit 20 miljoonaa dollaria vuodessa ja saatiin 30 miljoonaa dollaria seuraavaksi, kannustinpalkkio lasketaan 10 miljoonan dollarin voitosta.
Viime aikoina alan talous on muuttunut. Nykyään saatat joutua neuvottelemaan "2/20" -neuvottelusta, varsinkin uudeksi rahastoksi, jolla on rajalliset tulokset. Sijoittajat painavat yhä enemmän maksuja ja kannustimia, joten "1/20" ja pienemmät prosenttiosuudet ovat nyt melko tyypillisiä kauppoja.
Kuinka paljon suojausrahaston perustaminen maksaa?
Teoriassa voit "käynnistää" hedge-rahaston, joka suojausrahastojen sijoittamisen maailmassa tarkoittaa, että sillä on käynnistyspotti 50 000 - 150 000 dollarin alueella. Ainoat valtuutetut kulut ovat riippumatta siitä, mitä asianajajasi ja kirjanpitäjä veloittavat asettamasta hedge-rahastoa ja lisenssien hankintakustannuksia. Kuten mikä tahansa liiketoiminta, on hyvä säästää vähintään kahden vuoden käyttöpääoma ennen hedge-rahaston käynnistämistä. Tämä antaa sinulle taloudellisen puskurin, kun löydät urasi. Sieltä on kyse palauttamisesta sijoittajille, mitä sanoitte.
Todellisuudessa markkinoille pääsyn este on erittäin korkea. Konsensus on, että tarvitset vähintään 1 miljoonan dollarin arvosta hallittavia varoja, jotta valot palavat - kriittinen 5 miljoonan dollarin - 20 miljoonan dollarin AUM-arvo on terveellisempi ehdotus. Saatat ajatella, että voit tehdä sen halvemmaksi, mutta miksi akkreditoitu sijoittaja vaivautuu alennusmyymälään, kun on olemassa tuhansia muita vaihtoehtoja, joilla on parempi infrastruktuuri?
Kuinka paljon rahaa Hedge-rahastonhoitaja tekee?
Vuoden 2017 parhaiten ansaitseva hedge-rahastonhoitaja oli Michael Platt, Bluecrest Capital Management. Hän teki Forbesin mukaan samana vuonna 2 miljardia dollaria, ja kolme muuta rahastonhoitajaa ylitti selvästi 1 miljardin dollarin markan. Forbesin "korkeimman ansaitsevan suojausrahastonhoitajien" johtajan numero 25 veti samana vuonna noin 200 miljoonaa dollaria. Niin selkeästi, voit tehdä ylimääräisiä summia tähän työhön.
Optimaalisemmassa taajuuden lopussa SumZeron vuoden 2017 rahaston korvausraportti asettaa keskimääräisen korvauksen rahastonhoitajille vuosittain 350 000 dollarin alueelle, mikä vaihtelee riippuen johtajan kokemuksesta ja hedge-rahaston koosta. Asiat ovat hieman monimutkaisempia, kun omistat hedge-rahaston, kun pidät jäljellä sen jälkeen, kun kaikki palkat ja kulut on maksettu. Lisäksi olet ehkä sijoittanut osan omasta rahastasi rahastoon, joten myös näistä sijoituksista saadaan voittoja. Lopullista lukua varten on liian monta muuttujaa, mutta voittopotentiaali on olemassa, jos olet valmis siihen.
