Tilinpäätöksen analyysin arviointeja käytetään investointipäätösten ja arvostusanalyysien tukemiseen. Ne sisältyvät myös vuosittaisiin raportteihin sijoittajille. Johtoryhmiin kuuluu kattava keskustelu taloudellisista tuloksista vuosittaisissa Securities and Exchange Commission Form 10-K -yrityksissä. Sen vuoksi tilinpäätöksen analyysin on oltava hyvin kirjoitettu, ratkaiseva ja siihen on sisällyttävä kaikki olennaiset taloudelliset tiedot.
Sisällytä tilinpäätös
On helppo keskittyä vain tuloslaskelmaan ja siihen, mitä yritys on ansainnut. Muista kuitenkin sisällyttää tiedot yhtiön taseessa tapahtuneista muutoksista ja kassavarasta, kuten rahavirtalaskelmassa on kuvattu. Työskentele jokaisen tilinpäätöksen jokaisen osan kautta. Tämä tarkoittaa keskittymistä varoihin, velkoihin ja omaan pääomaan taseessa. Olkaa valmiita sovittamaan yhteen operatiiviset kassavirrat ja paljastamaan myös aineelliset rahoitus- ja sijoitusrahavirrat.
Ole oivaltavaa
Rahoitusselvityksen analyysi, jolla ei ole merkityksellisiä johtopäätöksiä, on parhaimmillaan epätäydellinen. Johto, osakkeenomistajat ja lainanantajat tarvitsevat oivaltavan analyysin perusteltujen päätösten tekemiseksi. Sisällytä kvalitatiivisia tietoja kvantitatiiviseen analyysiin selittääksesi tulotasojen tai omaisuuden käyttöasteiden muutokset. Ainoastaan luvuilla ei ole juurikaan merkitystä ilman, että nämä numerot lisäävät kontekstia. Ehkä tärkein tekijä oivaltavan taloudellisen analyysin kirjoittamisessa on pääsy hallintoon haastatteluun. Valmistele kiinteät kysymykset ja älä kysy asioita, joihin voidaan vastata julkisten tietojen avulla.
Vertailevat vertailuarvot
Ensimmäisenä askeleena sinun pitäisi valita sopiva vertailuarvo, joka on verrattu kohteena oleviin yrityksiin. Vertailuarvon on oltava mielekäs ja mieluiten olisi keskisuurten ja keskimääräisten tulosten joukko vertaisyrityksiä, jotka muistuttavat tiiviisti yritystä koon, kasvun ja toimialan osalta. Sinun pitäisi olla syvällinen käsitys kohteena olevista yrityksistä tuoteryhmistä, jotta voit valita sopivan vertaisryhmän. Joillakin yrityksillä on erittäin monimutkaisia tuotteita; esimerkiksi biotekniikka- tai ohjelmistoyritykset. Ole tarkkana opiskelemalla kohteena olevan yrityksen verkkosivustoa, markkinointiesitteitä ja muita asiaankuuluvia tietoja, jotta voit ymmärtää yrityksen ja sen kilpailijoiden.
Suhdeanalyysi
Suhdeanalyysin avulla voidaan varmistaa, että sinulla on määrällisiä tietoja, jotka tukevat laadullisia päätelmiäsi. Suhteiden analyysit ovat erittäin toimialakohtaisia, mutta ovat yleensä seuraavia tyyppejä: koko, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, kannattavuus ja liikevaihto. Vertaile suhdeanalyysin tuloksia kilpailijoihin suhteellisten vahvuuksien ja heikkouksien määrittämiseksi. Laske historialliset trendit ja keskitytään yleensä viimeisten viiden vuoden tulokseen. Tunnista ja tunnista, ovatko myynnit ja tuotot tiettyyn suuntaan. Ymmärrä, vaikuttavatko taloudelliset tulokset teollisuuden syklit tai kausimuuttujat.
