Investointi on aina tasapaino riskin ja palkkion välillä. Mitä enemmän riskiä on menettää rahaa, sitä suurempi on palkkio, jos investointi maksaa. Se voi tuntua vähän kuin uhkapeli, mutta investoimalla on suuri ero: olet se, joka päättää kertoimet. Teet sen laskemalla, kuinka riskialtista kukin yksittäinen investointi on, mutta myös ottamalla huomioon markkinat kokonaisuutena. Tätä yleiskuvaa yleisesti kutsutaan markkinariskiksi.
Mikä on markkinariski?
Liikemiehet haluavat sanoa, että "nouseva vuorovesi kelluu jokaisella veneellä", mikä tarkoittaa, että kun asiat ovat hyvin, kaikki hyötyvät. Valitettavasti päinvastainen on myös totta, joten jopa paras yritys, joka pystyy voittamaan sijoituksensa - jos se joutuu laajempaan laskusuhdanteeseen - voi voittaa ja devalvoida sijoituksesi.Tämä on markkinariski: mahdollisuus, että laajat olosuhteet muuttavat koko talouden, kansantalouden tai jopa koko kansainvälisen alueen. Riippumatta siitä, kuinka huolellisesti olet valinnut ja monipuolistanut yksittäiset investoinnit, tällainen riski, joka tunnetaan myös nimellä systemaattinen riski, voi osua sinuun, jos se sattuu.
Markkinariskin tyypit
Markkinat vihaavat arvaamattomuutta, joten useimmat markkinariskin muodot liittyvät laajalle levinneeseen, ennalta arvaamattomaan vaihteluun. Tätä kutsutaan yleensä haihtuvuudeksi, ja se voi tulla useissa muodoissa. Korkoriski on mahdollisuus, että korkotason dramaattinen muutos vaikuttaa voittoihin. Pudotus voi vahingoittaa esimerkiksi joukkovelkakirjoja ja muita kiinteäkorkoisia arvopapereita harjoittavia yrityksiä, kun taas nousu voi vahingoittaa yrityksiä, jotka ottavat rahaa tai vaihtavat joukkovelkakirjoja käyttöpääomalle.
Osakeriski on koko osakemarkkinoiden volatiliteetti, kun taas hyödykeriski on sama periaate, jota sovelletaan hyödykkeiden, kuten raakaöljyn, markkinoihin. Valuuttariski koskee yrityksiä tai rahoitussektoreita, jotka toimivat useissa maissa ja jotka voivat vahingoittaa valuuttakurssien äkillisiä muutoksia. Maariski heijastaa poliittista volatiliteettia, mahdollisuutta, että hallituksen tai hallituksen politiikan muutos - tai mikä vielä pahempaa, sodan tai merkittävän luonnonkatastrofin - voi vetää alas kaikki kyseisen maan markkinat.
Mikä on markkinariskianalyytikko?
Ei ole yllättävää, että sijoitusyhteisöllä on suuri kiinnostus löytää keinoja ennustaa ja hallita markkinariskiä. Tämä on markkinariskianalyytikoiden, ihmisten, jotka viettävät päivänsä tutkimalla sellaisia tekijöitä kuin yleinen järjestys tai korkosykli, tehtävä, jotta voidaan ymmärtää ja ennustaa, miten nämä tekijät voivat vaikuttaa yrityksen toimintaan tai investointeihin. Markkina-analyysissä työskenteleminen voi olla vain yksi vaihe laajemmassa taloudellisessa uralla, osa siitä, että hänestä tulee hyvin pyöristetty johtaja tai johtaja, mutta se voi myös olla täydellinen urapolku itsessään. American Academy of Financial Management tarjoaa Chartered Market Analyst -sertifioinnin niille, jotka haluavat tehdä siitä kokopäiväisen erikoisalansa.
Mitkä ovat markkinariskimallit?
Riskianalyytikot mallintavat markkinariskejä eri tavoin auttamaan raakadatan ymmärtämisessä. Eräs yleinen malli käyttää riskinarviointimenetelmää tai VaR: tä. Tämä menetelmä asettaa markkinan suurimmat muuttujat vakaville matematiikoille pyrkiessään selvittämään, mikä pahin skenaario voi olla ja miten todennäköistä on. Toinen yhteinen malli, jota analyytikot käyttävät, on pääomavarojen hinnoittelumalli, tai CAPM, joka pyrkii määrittelemään markkinariskin ja tuoton välisen suhteen, jonka investointi mahdollisesti tarjoaa. Se on edelleen sama kysymys riskistä vs. palkkiosta, mutta vähentämällä tätä suhdetta numeroihin, joita voidaan verrata toisiinsa.
Nämä mallit noudattavat vakiintuneita periaatteita, mutta sijoituspalveluyritykset ja yksittäiset analyytikot hienosäätävät niitä jatkuvasti etsimällä parempia tuloksia, samalla tavalla kuin meteorologit tarkentavat jatkuvasti sääennusteita. Ironista kyllä, nämä riskimallit muodostavat itsessään vielä yhden markkinariskin muodon. Jos malli on virheellinen, tämän mallin perusteella tekemäsi investoinnit saattavat altistaa sinut enemmän riskille kuin ymmärrät.
