Yrityksillä on oltava riittävä käyttöpääoma niiden toiminnan tukemiseen ja kasvuun. Käyttöpääoman määrä on tärkeä indikaattori yrityksen taloudellisesta terveydestä. Käyttöpääoman luonteen ymmärtäminen ja sen käyttäminen on kaikkien yritysten johtajien tärkeä taito.
Bruttokäyttöpääoma
Bruttokäyttöpääoma on yhtiön juoksevien varojen kokonaismäärä.Se sisältää käteisvarat, myyntisaamiset, varastot ja lyhytaikaiset sijoitukset. Velat eivät sisälly tähän laskelmaan, joten bruttokäyttöpääoma tarjoaa vain rajoitetun kuvauksen yhtiön taloudellisesta asemasta.
Nettokäyttöpääoma
Nettokäyttöpääoma on tarkempi ja täydellisempi mittakaava yrityksen likviditeetin terveydestä. Se lasketaan lisäämällä yrityksen juoksevia varoja - käteistä, lyhytaikaisia sijoituksia, myyntisaamisia ja varastoja - ja vähentämällä kaikki sen lyhytaikaiset velat. (Käyttöpääoman suhde = lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla) Esimerkkejä lyhytaikaisten velkojen eristä ovat: ostovelat, asiakkaiden talletukset, lyhytaikaiset lainat, maksettavat korot, verot, pitkäaikaisen velan nykyiset erääntymiset ja kaikki muut vuoden kuluessa erääntyvät velat.
Vaikka nettokäyttöpääoma on dollarin määrä ja se on tärkeää seurata, lyhytaikaisten varojen suhde lyhytaikaisiin velkoihin kertoo enemmän yrityksen likviditeettitilasta.
Käyttöpääoman suhteen merkitys
Liiketoiminnan kassavirta varastoista saamisiin käteisvaroihin ei ole aina vakaa ja täydellinen. Johtajat eivät voi koskaan olla täysin varmoja siitä, että heillä on johdonmukaisesti riittävästi rahaa, jotta he voivat maksaa laskunsa. Toisaalta lyhytaikaisten velkojen määrät ja eräpäivät ovat hyvin määriteltyjä. Velkojat odottavat maksuja tietyissä eräpäivissä poikkeuksetta.
Tästä syystä yritykset yrittävät ylläpitää lyhytaikaisten varojen määrää, joka on selvästi yli lyhytaikaisten velkojen määrän. Yleensä useimmat johtajat yrittävät ylläpitää käyttöpääoman suhdetta 2: 1. Toisin sanoen, he haluavat saada kaksi dollaria juokseviin varoihin jokaisen dollarin osalta lyhytaikaisissa veloissa. Kun käyttöpääoman suhde laskee alle 1: 1, yrityksellä on vaikeuksia täyttää velkasitoumuksensa ajoissa, joten korkeampi nykyinen suhde on parempi riittävän likviditeetin ylläpitämiseksi.
Käyttöpääoman suhdeluvun tulkinnan heikkoudet
Vaikka yrityksellä voi olla korkea käyttöpääoman suhde, se ei välttämättä tarkoita, että liiketoiminnalla on vahva likviditeettiasema. Esimerkiksi varastoissa saattaa olla joitakin tuotteita, jotka ovat vanhoja, vanhentuneita ja käyttökelvottomia. Nämä kohteet eivät edistä yrityksen kassavirtaa. Myyntisaamisilla voi myös olla erääntyviä summia asiakkailta, jotka ovat myöhässä tai pahempaa, ei edes keräilyviä. Kummassakin tapauksessa varastojen ja saamisten laadun analysointi olisi tarpeen yrityksen todellisen käyttöpääoman määrittämiseksi.
Kuinka lisätä käyttöpääomaa
Yritykset voivat yrittää nopeuttaa rahavirran muunnosjaksoa ja lisätä käyttöpääomaa näillä menetelmillä:
- Lyhennä luoton maksuaikoja asiakkaille.
- Ole aggressiivisempi saamisten perinnässä.
- Vähennä varastotasoja käyttämällä juuri-aika-ostoksia.
- Puhdista käyttämätön varasto palaamalla toimittajille tai myymällä alennuksilla.
- Pyydä tavarantoimittajia laajentamaan velkojaan.
Jokainen yritys tarvitsee riittävän käyttöpääoman lyhyen aikavälin rahoitussitoumusten täyttämiseen ajoissa. Käyttöpääoman suhdeluvun olisi oltava riittävän korkea, jotta se voi tarjota varoja hyödyntääkseen mahdollisuuksiaan, kun ne näkyvät, ja säästä taloudellisia taantumia. Koska yrityksen kassavirran muunnosjakso ei ole aina vakaa, mukavan käyttöpääoman säilyttäminen on olennaisen tärkeää liiketoiminnan pitkän aikavälin säilymisen ja kasvun kannalta.
