Kiinteä riski on yrityksen järjestelmällinen riski, joka on täysin monipuolinen rahoituksen teorian mukaan. Sijoittaja voi vähentää yrityskohtaisen riskinsä kasvattamalla sijoituksia hänen osakesalkussaan. Noin 50 osakekannan arvoa pidetään hyvin hajautettuna ja sisältää vain kokonaisriskin markkinariskikomponentin, joka muodostuu sekä markkinariskistä että yrityskohtaisesta riskistä. Monipuolistamisen ajatuksena on, että salkun riski on pienempi kuin kaikkien yksittäisten arvopapereiden yhteenlaskettu riski.
Arvioi kahden varaston varianssi, jotka aiot ostaa ostamalla vähentämällä päivittäiset tuotot keskimääräisistä tuotoista. Ota eron neliö ja jaa sitten havaintojen määrä.
Laske näiden kahden arvopaperin kokonaisriski erillään kertomalla kunkin osakkeen varianssi sen painoon ja lisäämällä tulokset.
Molempien arvopapereiden painot ja vakiopoikkeamat kerrotaan kaksinkertaisesti näiden kahden kannan välillä.
Ota massan A neliö ja A-arvon keskihajonta ja kerro. Toista sama kaluston B kohdalla ja lisää kaksi arvoa.
Lisää arvot, jotka on saatu vaiheessa 3 ja vaiheessa 4 saadaksesi salkun varianssin tai riskin.
Vähennä vaiheessa 2 arvioitu kokonaisriski vaiheessa 5 saadusta salkku- riskistä. Erotus on yrityskohtainen riski.
Sisällytä analyysiisi suuri määrä varastoja monipuolistamaan salkun kokonaisuudessaan ja hankkimalla paras arvio yrityskohtaisesta riskistä koko salkun osalta.
vinkkejä
-
Jos aiot arvioida yksittäisten arvopapereiden yrityskohtaista riskiä, seuraa kaksivaiheista lähestymistapaa vaiheen 6 kautta ja ohita viimeinen vaihe. Jos kuitenkin aiotte arvioida varastojen salkun hallinnan monipuolistamisetuja, seuraa vaihe 7.
Yksittäisten arvopapereiden hallussapidon ja salkun riskin välinen erotus on aina merkittävä ja sitä käytetään selittämään monipuolistamisen hyödyt.
Varoitus
Laskelmat, joissa on suuri määrä varastoja, voivat vaikeuttaa analyysiä. Tässä tapauksessa on suositeltavaa käyttää yksinkertaisia taloudellisia ohjelmistoja manuaalisten laskelmien suorittamisen sijaan.
