Yritysten on usein tehtävä tiettyjä hankkeita koskevia rahoituspäätöksiä. Lisääntyvä kassavirta-analyysi voi auttaa tätä prosessia osoittamalla tietyn projektin tuottaman lisärahavirran. Lisääntyvä kassavirta tai toiminnan rahavirta on lisätoiminnallinen tuotto ja siihen liittyvät lisäkustannukset, joita ei ole lisätty. Liiketulos on myynti vähennettynä toimintakuluilla.
Laske peruslinjasi tai säännöllinen toimintavirta ilman uusia projekteja. Se on yhtä suuri kuin liiketulos ja poistot. Poistot ovat käyttöomaisuushyödykkeiden hankintamenojen vuosittainen allokointi. Esimerkiksi jos liikevoitto on 1 miljoona dollaria ja poistokulut ovat 100 000 dollaria, operatiivinen kassavirta on 1,1 miljoonaa dollaria. Huomaa, että tämä on yksinkertaistettu esimerkki, jossa otetaan huomioon vain käteismyynti ja käyttöpääoman muutokset (lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla).
Tunnista uuden hankkeen lisätuotanto, joka on arvioitu myynti uuden projektin kanssa, josta on vähennetty säännöllinen myynti. Lisämyynti ei välttämättä toteudu välittömästi. Esimerkiksi, jos laajennat uuteen maantieteelliseen alueeseen, et näe välittömästi myyntiä, koska uusien jakelukanavien luominen vie aikaa ja kehittää tukevaa asiakaskuntaa.
Laske lisäkustannukset, jotka ovat uuden hankkeen arvioituja menoja, joista on vähennetty säännölliset kulut. Maantieteellisessä laajentumisesimerkissä saat lisäkustannuksia uusille henkilöstölle, laitteille, tiloille ja markkinoinnille. Nämä kustannukset voivat olla korkeat ensimmäisellä tai kahdella vuodella, mutta sitten vakautuvat, kun henkilöstön ylösajo ja muut alkukustannukset ovat poissa.
Lisää laskelmiinne muutokset noncash-toimintakuluissa, kuten poistokustannuksissa. Kun vaihdat vanhoja laitteita, ostat uusia laitteita tai rakennat uusia tiloja, saat lisää kuluja. Vaikka nämä kulut kirjataan kirjanpitoon toimintakustannuksina, ne on lisättävä takaisin kassavirtaan, koska ne ovat kassakustannuksia.
Laske lisäys kassavirta, joka on yhtä suuri kuin lisämyynti vähennettynä lisäkustannuksilla ja muutoksilla käyttökustannuksissa. Jatkamalla esimerkkiä, jos lisämyynti viiden vuoden aikana on 2 miljoonaa dollaria, lisäkustannukset ovat 1 miljoonaa dollaria ja poistokustannukset ovat 500 000 dollaria, minkä jälkeen kokonaislisärahavirta on 1,5 miljoonaa dollaria (2 miljoonaa dollaria - 1 miljoona dollari + 500 000 dollaria). Jos keskimääräinen yhtiöverokanta on 20 prosenttia, verotuksen jälkeinen lisärahavirta on 1,2 miljoonaa dollaria 1,5 miljoonaa dollaria x (1 - 0,20) = 1,5 miljoonaa dollaria x 0,80 = 1,2 miljoonaa dollaria.
Harkitse uuden hankkeen toteuttamiskustannuksia. Mahdollisuukustannukset merkitsevät sitä, että yhdessä hankkeessa investoitua aikaa ja resursseja ei voida käyttää muihin hankkeisiin, koska yritykset toimivat yleensä rajallisilla resursseilla. Esimerkiksi maantieteellisen laajenemisen esimerkissä, jos päätät laajentaa Kiinan markkinoille, ohjata joitakin johtamisresurssejamme tämän markkinoiden kehittämiseen, saattaa myynti johtaa väliaikaisesti nykyisillä markkinoilla. Esimerkin sulkemiseksi, jos laajennusprojekti johtaa rahavirran alenemiseen muista olemassa olevista 200 000 dollarin operaatioista, nettomääräinen lisärahavirta on 1 miljoona dollaria (1,2 miljoonaa dollaria - 200 000 dollaria).
