Liiketoiminnan johtajat käyttävät omaisuuden tuotto-suhdetta kaikkien niiden sijoituksiin sijoitettujen varojen kannattavuuden määrittämiseen. Vaikka ROA on kannattavuuden mittari, se eroaa omavaraisuusasteesta ja sillä on muita vaikutuksia johtajiin ja sijoittajiin.
Mikä on ROA?
ROA on lopullinen mittari siitä, kuinka paljon verotettavaa voittoa yhtiö tekee jokaiselle yritykselle sijoitetulle dollarille. Siinä otetaan huomioon kaikki liiketoiminnan hyödyt: raha, rakennukset, varasto, ajoneuvot, henkinen omaisuus, koneet, laitteet ja saamiset. ROA on erityisen kiinnostava osakkeenomistajille, koska he haluavat tietää, kuinka paljon rahaa he tekevät sijoituksestaan. ROA on laajempi mittari, jota sijoittajat ja johtajat käyttävät sen määrittämiseksi, kuinka tehokkaasti he käyttävät yhtiön varoja voiton saamiseksi.
Mikä on kaava?
ROA: n laskemiseksi jaa vuotuinen nettotulos keskimääräisillä varoilla:
ROA = nettotulos / keskimääräiset kokonaisvarat
Vaikka ROA: n laskenta on suhde, se esitetään tyypillisesti prosentteina. Yrityksen varojen määrä voi vaihdella vuoden kuluessa, joten on parempi käyttää laskennassa keskimääräisiä varoja. Yhtiön keskimääräisten varojen määrittämiseksi lisää vuoden alussa yhtiön varoja vuoden alussa ja jakaa kahteen.
ROA: n merkitys
Johdon tavoitteena on saavuttaa ROA, joka ylittää yrityksen lainanottokustannukset ja oman pääoman kustannukset. Jos yritys lainaa rahaa 8 prosentin korolla ja voi saavuttaa 15 prosentin ROA: n, se on 7 prosenttia. Tällöin johto tekee hyvää työtä yrityksen varoilla.
ROA: n käyttö
Yhtiön ROA: ta on verrat- tava muihin saman toimialan yrityksiin, jotta voidaan tietää, onko sen ROA hyvä tai huono. Vertaamalla eri toimialojen ROA-arvoja on tärkeää ottaa huomioon liiketoiminnan tyyppi ja tarvittavien varojen määrä. Esimerkiksi kuorma-autoyhtiöillä on suuret investoinnit varoihin, koska ne tarvitsevat suurten kuorma-autojen laivastoja, joten näillä yrityksillä on alhaiset ROA-tuotot. Ohjelmistoyrityksillä, jotka myyvät ohjelmia ladattaviksi, ei ole paljon kiinteää omaisuutta ja niiden ROA-arvot ovat paljon korkeammat. Mainostoimistot ovat toinen esimerkki yrityksistä, joilla on alhaiset varat ja korkeat ROA-arvot.
Yritys, jolla on poikkeuksellisen korkea ROA, voi olla huono merkki. Se saattaa merkitä sitä, että yritys antaa vuokrata laitteidensa kunnon eikä investoida uusiin koneisiin ja laitteisiin. Vaikka tämä strategia nostaa ROA: ta lyhyellä aikavälillä, se vahingoittaa yrityksen pitkän aikavälin tuottoa omaisuudestaan, kun sen laitteiden tuottavuus heikkenee. Yleisesti ottaen yrityksillä, joiden ROA-arvo on alle 5 prosenttia, on suuret varat. Yritykset, joiden ROA-arvot ovat yli 20 prosenttia, tarvitsevat yleensä pienempiä varoja toiminnan rahoittamiseksi.
ROA on tärkeä analyyttinen työkalu sijoittajille ja yritysjohtajille. Kohtuullisen ROA: n saavuttaminen on yrityksen kriittinen tavoite, ja sitä seurataan aktiivisesti muiden toimialojen trendien ja suorituskyvyn suhteen.
