Sijoittajille, jotka harkitsevat, ostavatko osakkeita yhtiössä, kaksi olennaisen tyyppistä tilinpäätöstä, joita analysoidaan, ovat tase ja tuloslaskelma. Samalla kun se on perehtynyt kassavirtaan ja omaan pääomaan liittyvään selvitykseen, se on myös arvokasta, mutta taseen ja tuloslaskelman perustiedot antavat yleiskuvan liiketoiminnan nykyisestä taloudellisesta asemasta ja kannattavuudesta.
Mistä löydät tilinpäätöksen
USA: n arvopaperi- ja pörssikomissio tarjoaa ilmaisen pääsyn julkisiin yhtiöihin liittyviin taloudellisiin tietoihin EDGAR-tietokannassaan (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval). New Yorkin pörssin ja NASDAQ: n kaltaisilla suurilla pörsseillä on myös neljännesvuosittaiset ja vuosittaiset raportit pörssiyhtiöille niiden verkkosivuilla.
Mikä on taseessa
Taseessa, jota kutsutaan myös tilinpäätökseksi, sisältyy tietoja varoista ja veloista. Taseessa tyypillisesti luokitellaan varat ja velat nykyiseksi tai pitkäaikaiseksi. Pitkäaikaisia komponentteja kutsutaan usein kiinteiksi ja kiinteiksi veloiksi. Esimerkkejä lyhytaikaisista varoista ovat käteisvarat, myyntisaamiset ja varastot. Käyttöomaisuus voi sisältää kiinteistöjä, ajoneuvoja ja laitteita. Velat katsotaan lyhytaikaisiksi, mikäli erääntyvät yhden vuoden kuluessa ja vahvistetaan, jos ne ovat yli vuoden. Taseen varojen ja velkojen noudattaminen on osa omaa pääomaa. Omistajan oma pääoma lasketaan vähentämällä velat varoista.
Mitä tuloslaskelmassa on
Tuloslaskelman ensimmäisessä osassa on tyypillisesti tuloja, jotka määritellään tavanomaisesta liiketoiminnasta saaduiksi tuloiksi. Seuraavaksi tulotulojen kustannukset vastaavat. Yleisiä esimerkkejä näistä kustannuksista ovat valmistuskustannukset, rahti- ja myyntipalkkiot. Periaatteessa tulot miinus kustannukset ovat yhtä suuria. Muista, että tilinpäätöksessä käytetty terminologia voi muuttua ajan myötä ja se voi vaihdella myös eri liiketoimintatyypeissä.
Tilinpäätöksen analysointi
Miten sijoittaja määrittää yrityksen taseen ja tuloslaskelman jälkeen, onko yritys vakaa investointi? Teollisuuden keskiarvot ovat yleisiä suuntaviivoja, joiden avulla määritetään, miten hyvin yritys toimii verrattuna muihin toimialoihinsa. Toimialan keskiarvot laskevat organisaatiot, jotka keräävät yritystietoja ja laskevat keskiarvot keskeisille tietopisteille. Teollisuuden keskiarvot ovat saatavilla verkossa suurimmissa talousuutisten raportointisivustoissa, kuten Reutersissa tai Wall Street Journalissa.
Muut näkökohdat
Näiden kahden tilinpäätöksen muodon perustana on muutamia muita tärkeitä tekijöitä.
Tilinpäätös, jonka hyvämaineinen kirjanpitoyritys on tarkastanut, antaa varmuuden siitä, että esitetyt tiedot ovat oikeudenmukaisia ja tarkkoja. Tilintarkastajan lausunto on esitettävä näkyvästi. Jos näin ei ole, tämä on huolenaihe.
Muista myös, että tilinpäätöksessä esitetään aiempia tuloksia, jotka eivät aina ole tarkkaa ennustajaa tulevasta tuloksesta.
Tilinpäätöksen alaviitteiden lukeminen on tärkeää. Alaviitteissä on yksityiskohtaisempi selvitys tilinpäätöksen eristä ja muista keskeisistä seikoista, joilla ymmärretään liiketoiminnan tuloksia.
