Yhtiön koko velan markkina-arvon laskeminen edellyttää, että pystytään arvioimaan yrityksen velan mahdollinen markkina-arvo, jota ei ole kaupankäynnissä joukkovelkakirjamarkkinoilla. Yrityksen rahoitussuunnittelijat voivat arvioida koko velan markkina-arvon muuttamalla yhtiön velkaa, jota ei ole kaupankäynnissä joukkovelkakirjamarkkinoilla, hypoteettiseksi kuponkilainaksi. Arvioidun velan markkina-arvon avulla voidaan määrittää yhtiön pääomakustannukset, mikä vaikuttaa siihen, kuinka paljon yrityksen on maksettava tulevista investoinneista, joita tarvitaan kasvun rahoittamiseen ja jatkuvien toimintojen tukemiseen.
Määritä kaikkien joukkovelkakirjamarkkinoilla käyvän yhtiön velan markkina-arvo. Kaupankäynnin kohteena olevan velan markkina-arvo löytyy eri lähteistä, sekä verkossa että painettuna. Esimerkiksi yrityksellä voi olla sekä lyhytaikaisia että pitkäaikaisia velkoja. Oletetaan, että yrityksellä on 40 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia velkoja ja 100 miljoonaa dollaria pitkäaikaista velkaa. Lisää 40 miljoonan dollarin lyhytaikainen velka 100 miljoonan dollarin pitkäaikaiseen velkaan, ja sinulla on 140 miljoonan dollarin kokonaisvelka, joka on kaupankäynnin kohteena joukkovelkakirjamarkkinoilla.
Arvioi yhtiön velan markkina-arvo, joka ei ole kaupankäynnin kohteena joukkovelkakirjamarkkinoilla muuntamalla tämä velka hypoteettiseksi kuponkilainaksi, joka on samanlainen kuin joukkovelkakirjamarkkinoilla käyvät joukkovelkakirjat. Oletetaan, että velkojen kokonaismäärä on 100 miljoonaa dollaria ja että velan nykyinen korko on 18 miljoonaa dollaria. Oletetaan, että kaikkien tämän velan keskimääräinen maturiteetti on viisi vuotta ja yhtiön nykyinen pääoman hinta on 7 prosenttia. Jatka hypoteettisen kuponkilainan arvioimista seuraavasti: Kerro 18 miljoonaa dollaria yhdellä vähennettynä yhdellä jaettuna 7 prosentin pääomakustannuksella, joka on nostettu viiden tehoon, ja sitten jakaa se 7 prosentilla (18 000,0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5) / 07. Lisätään tähän 100 miljoonaan dollariin jaettuna yhdellä plus 7 prosentilla, joka on nostettu viiden voimaan (100 000 000 / 1,07 ^ 5). Tämän laskennan nettotulos on 78 678 973 dollaria.
Lisää joukkovelkakirjamarkkinoilla kaupankäynnin kohteena olevan velan kokonaisarvo (140 milj. Dollaria) hypoteettisen kuponkilainan ($ 78,678,973) arvioituun markkina-arvoon saavuttaaksesi yhtiön koko velan markkina-arvon noin 218 milj.
Tarvittavat kohteet
-
Laskin
-
Taulukot-ohjelmisto
Varoitus
Velan markkina-arvon arviointi ei ole tarkka menetelmä. Ole varovainen arvioiden suhteen, jotka näyttävät ylittävän tai aliarvioivat varsinaisen pääoman kustannukset.
