Kaupalliset lainat ja yritystodistukset ovat kaksi tapaa, jolla yritykset saavat pääomaa rahoittaakseen erilaisia liiketoimintoja. Kaupalliset lainat toimivat samalla tavoin kuin kulutusluotot, kun taas yritystodistukset vastaavat enemmän yrityslainoja. Kaupallisilla lainoilla ja yritystodistuksilla voi olla sama tarkoitus kuin liiketoiminnan kulujen maksaminen, mutta niillä on hyvin erilaiset ja määrittävät ominaisuudet.
Kaupallisten lainojen ominaisuudet
Kaupalliset lainat voivat olla lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia lainoja, joilla on joko kiinteä tai vaihtuva korko. Yritykset voivat hankkia vakuudellisia kaupallisia lainoja käyttämällä omaisuuserää vakuudeksi tai vakuudettomaksi lainaksi, jossa yritys ei käytä vakuuksia lainan turvaamiseksi. Jotta saisimme vakuudettoman kaupallisen lainan, yhtiöllä on oltava hyvä liiketaloudellinen luotto. Luottolaitokset vaativat usein yrityksiä, jotka hankkivat kaupallisia lainoja, toimittamaan neljännesvuosittaiset, puolivuosittaiset tai vuosittaiset tilinpäätökset.
Kaupallisen paperin ominaisuudet
Yritykset antavat yritystodistuksia velkakirjeen muodossa. Kaupallinen paperi on aina lyhytaikainen, ja takaisinmaksu tapahtuu yhdeksän kuukauden kuluessa siitä, kun yritys on laskenut liikkeeseen. Yritykset antavat kaupallisia papereita alennuksella sijoittajille, joten sijoittajat voivat ostaa kaupallisen paperitiedotuksen 80 dollaria kohden, kun takaisinmaksu on 100 dollaria. Alennuksen määrä riippuu yhtiön tarjoamasta diskonttauskorosta. Yritysten ei tarvitse rekisteröidä kaupallista asiakirjaa arvopaperipörssiyhdistyksessä.
Riskinarvioinnit
Kaupallisilla lainoilla riski on lainanantajalla. Luotonantajat suojautuvat riskiltä muuttamalla lainan korkoja vastaavasti. Jos yritys aiheuttaa pienen riskin lainan laiminlyönnistä, korko on alhaisempi. Jos yritys aiheuttaa suuremman maksukyvyttömyysriskin, korko on korkeampi kaupallisessa laissa. Kaupallisella paperilla riski on sijoittajalla. Jos yritystodistusasiakirjat luovutetaan konkurssiin tai muutoin maksukyvyttömäksi kaupallisen paperin velkakirjassa ilmoitetun ajan kuluessa, sijoittajat voivat menettää koko sijoituksensa.
