Vakuutusyhtiöiden velvoitteet ja tarpeet
Vakuutusyhtiöt tarjoavat välitöntä apua monille pienille todennäköisyydille, mutta valitettaville tapahtumille. Siten investointistrategia on kehitetty maksimoimaan taloudellinen tuotto sääntöjenvastaisista kassatarpeista.
Tähän strategiaan on kaksi osaa. Ensimmäinen osa on varauksien kertyminen tai kaikkien tilaajien vuosimaksut, jotka on tallennettu tai varattu odotetulle, mutta tuntemattomalle maksupäivälle. Keräysvaihe on erilainen eri vakuutusyhtiöiden osalta. Lisäksi on olemassa osa tuloista, jotka tulevat vaatimuksista, joita ei ole hyväksytty tai joita ei ole koskaan esitetty. Esimerkiksi henkivakuutusyhtiöt maksavat kuolemantapauksia, jotka ovat paljon ennustettavampia kuin hurrikaanivakuutusmaksut, joten palkkioiden maksujen nousu ei ole kovin epätarkka. Prosessi on kuitenkin sama kaikille vakuutusyhtiöille.
Sijoituspolitiikka maksimoi vakuutusyhtiön strategian
Kysymys tulee siitä, miten vakuutusyhtiöt hoitavat kassavirtaa, koska se kerääntyy niin, että vakuutusyhtiö tekee rahaa jatkuvien kulujen lisäksi. Vastaus on "float" tai kyky sijoittaa tuloja verottomasti, kun se on kertynyt. Verotuksellisesta näkökulmasta on tärkeää muistaa, että varat, jotka on saatu varoista varattuina, eivät ole verovelvollisia ennen kuin korvaus maksetaan. Vakuutusyhtiöt hyötyvät täysimääräisesti tulojen verottamattomasta uudelleeninvestoinnista tänä aikana.
Henkivakuutusyhtiöt sijoittavat samanaikaisesti odotettavissa olevan rahan tarpeidensa kanssa. Tämä tarkoittaa sitä, että vakuutusyhtiöt pitävät suhteellisen pienen käteisosuuden riittävän vaatimuksiin. Loput rahat sijoitetaan joukkovelkakirjoihin, joiden tuotot ovat riittävän korkeat kattamaan kulut ja tulevaisuuden kassatarpeet. Tämä estää sellaisten joukkovelkakirjojen, kuten Yhdysvaltain valtion arvopapereiden, alhaisemman tuottamisen korkeampien tuottovelkakirjalainojen ja yksityisten sijoitusten hyväksi. Lisäksi suuri osa tuotoista sijoitetaan varhaisvaiheessa oleviin oman pääoman ehtoisiin sijoituksiin, jotka ovat erityisen edullisia osakkeisiin, joissa on mahdollisuus pääoman arvon nousuun säännöllisen tulon lisäksi. Silloin strategialla on aina oltava riittävät tulot korvausten maksamiseen ja loput sijoittamaan maksimoimaan kokonaistuotto.
Premium-kustannukset ovat osa uudelleensijoituksen korkoa
Tärkeä asia on ymmärtää, että yksilön politiikkakustannukset sidotaan suoraan vakuutuksenottajalle maksettavaan maksuun. Henkivakuutuspolitiikalla on paljon pidempi hyöty tulojen uudelleensijoittamisesta kuin hurrikaanipolitiikka. Tällöin tappioiden takaisinmaksusta tulee enemmän vakuutusyhtiölle maksetuista vakuutusmaksuista. Terveyshyödykesuunnitelmien osalta uudelleensijoittamisaika on hyvin lyhyt ja vaihtuvuus on pieni osa maksetusta korvauksesta.
