Hankinta tapahtuu, kun yksi yritys ostaa toisen. Kun kaksi yritystä suostuu yhdistymään yhdeksi yhtiöksi, ne sulautuvat. Näitä yritystoiminnan syitä ovat strateginen suunnitelma kilpailun poistamiseksi hankkimalla se, halu laajentaa toiseen maantieteelliseen alueeseen tai tuoteryhmään tai tarve myydä tai yhdistää yritys omistajan eläkkeelle siirtymisen tai yritysten taloudellisten vaikeuksien vuoksi. Molemmat yritykset kohtaavat merkittäviä riskejä. Ei ole epätavallista, että yksi yritys, joka pyrkii hankkimaan toisen hankkimaan itsensä, ja hankinta- suunnitelmista tulee joskus fuusioita.
Reckless innostus
Yrityskaupat, jotka tunnetaan myös nimellä M&A, alkavat strategisessa suunnittelussa, kun yhtiön johto päättää hankkia toisen yrityksen, hankkia tai yhdistää. Seuraava askel on sijoituspankkijan tai asianajotoimistoihin erikoistuneen asianajajan palkkaaminen. Koko prosessi on pitkä, aikaa vievä ja stressaava. Useimmat M&A: n asiantuntijat sanovat, että vaarallisin osa on projektin väsymys, minkä vuoksi yrityksen johto päättää ehdokkaasta vain saadakseen tehtävän. Projektin väsymyksestä syntynyt huoleton innostus on yksi tärkeimmistä syistä sulautumisille tai yritysostoille.
Sijoitetun pääoman tuotto
Väärä hankinta voi vahingoittaa merkittävästi yhtiön kannattavuutta. Kun AT&T osti NCR: n viiden vuoden tasaisesti kertyneiden tappioiden jälkeen yhteensä 2 miljardia dollaria, AT&T myönsi lopulta epäonnistumisen ja myi osuutensa NCR: ssä. Time Warnerin AOL: n osto päättyi myös vuosien tappioihin ja AOL: n lopulliseen eroon.
M & A-teollisuudessa keskustellaan paljon siitä, suoritetaanko tyhjentävä huolellisuus ja neuvottelut tai vain hyppäämme sisään ja ostetaan tai sulautuvat ensimmäiseen hyvään näyttävään yritykseen, huolehtimalla seurauksista myöhemmin. Deloitte & Touche LLP suosittelee laaja-alaista lähestymistapaa, jossa tutkitaan ehdokasyrityksen kaikkia osia ja suunnitellun riskinhallinnan eri tasoilla.
Yritysten integrointi
M&A -hankkeiden toinen pääriski on yritysten heikko integraatio. Esimerkkinä tästä on se, että yritys hankkii toisen kehittyneelle tietylle teknologialle, ja sen jälkeen sekaannuksissa kahden yrityksen sulauttamisessa suljetaan virheellisesti osasto, joka on luonut kohdennetun teknologian hyödykkeen. Muita esimerkkejä huonosta integraatiosta ovat yrityskulttuurien yhteenotot, kuten Daimler Benz-Chryslerin sulautumisessa, jossa saksalainen tehokkuus vastasi amerikkalaisten liiton työn sääntöjä. Kolmas esimerkki yhteisestä integraation epäonnistumisesta on sellaisten tärkeiden asiakkaiden menetys, jotka pitivät liiketoimintaa vanhan yrityksen kanssa, ei uutta. Ratkaisu on päätösten yksityiskohtainen suunnittelu ja testaus keskitetyllä integraation johtoryhmällä, joka valvoo jokaisen projektin elementtiä.
Oikeudelliset yllätykset
Riippumatta siitä, kuinka huolellinen due diligence -toimi on, lähes jokainen sulautuminen ja hankinta kokevat oikeudellisia yllätyksiä. Nämä ovat usein oikeudenkäyntejä, joita kantajat yhtäkkiä päättävät esittää, koska yritysten yhdistelmä on esittänyt enemmän omaisuutta. Voit odottaa kaikkea patenttien, peruutettujen lisenssien, ilmoittamattomien petosten, toisen yrityksen patentti- ja osakasluokan toiminta-asujen rikkomisesta. Riskienhallintaan liittyy tässä tapauksessa parhaat sopimukset, joita voidaan luoda, minkä vuoksi hyvät M&A -asiamiehet ovat niin tarpeellisia ja kalliita.
