Kun omistat tai hallitset liiketoimintaa, opit pian käteisvarojen ylläpitämisen tärkeyden. Valmiit rahat tarjoavat sinulle mahdollisuuden odottaa odottamattomia kuluja ja varmistaa, että velkojat maksetaan ajoissa. On kuitenkin olemassa rahaa ansaita rahaa. Rahat, jotka eivät tee mitään, ansaitsevat mitään. Markkinakelpoiset arvopaperit ovat keino pitää käytettävissä olevat varat reagoida nopeasti olosuhteisiin ja tuottaa samalla ylimääräisiä tuloja. Myytävissä olevat arvopaperit lasketaan eri tavalla riippuen kyseessä olevan vakuuden tyypistä. Lisäksi yhtiön hallussa olevia jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita voidaan käyttää useiden taloudellisten suhdelukujen laskemiseen, jotka ovat hyödyllisiä yrityksen tilan arvioimiseksi.
Yleiskatsaus markkinoitaviin arvopapereihin
Markkinakelpoinen vakuus on erittäin likvidejä rahoitusinstrumentteja, kuten julkisesti noteerattuja joukkovelkakirjoja tai osakkeita. "Nestemäinen" tarkoittaa sitä, että sen hallussa oleva yritys voi helposti muuntaa arvopaperin lyhyellä varoitusajalla käteiseksi. Markkinakelpoinen vakuus on lyhytaikainen sijoitus, mikä tarkoittaa sitä, että liiketoimintasuunnitelmat pitävät sitä alle vuoden. Yleensä markkina-arvopapereilla käydään kauppaa julkisilla osakkeilla tai joukkovelkakirjoilla, koska ne ovat markkinoita, joilla ostaja löytyy nopeasti. Markkinakelpoisten arvopapereiden likviditeetillä on kompromissi. Tyypillisesti ne ovat hyvin pieniriskisiä investointeja, mutta ne tuottavat yleensä alhaisia tuottoja.
Yritykset investoivat jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin useista syistä. Niitä pidetään lyhytaikaisina varoina. Nykyinen omaisuus on mitä yritys omistaa, että yritys odottaa muuttavansa rahaksi alle vuoden. Luotonantajat haluavat nähdä kiinteän aseman lyhytaikaisissa varoissa yrityksen taseessa, koska se tarkoittaa, että yritys pystyy todennäköisesti täyttämään lyhyen aikavälin velvoitteensa. Vararahasto tarkoittaa myös sitä, että yhtiöllä on rahaa varaukseen odottamattomia kuluja vastaan tai hyväkseen mahdollisuuksia, kuten toisen yrityksen tai kiinteistön hankinta suotuisilla ehdoilla. Investoinnit jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin tarjoavat vaatimattoman määrän varoja sisältävistä varoista, mikä on parempi vaihtoehto kuin pelkästään antaa heille istua vapaalla.
Myytävät arvopaperit taseessa
Markkinakelpoiset arvopaperit on aina listattu yhtiön taseessa oleviin lyhytaikaisiin varoihin, joka on tilinpäätös, jossa raportoidaan yrityksen omaisuus, velat ja osakkeenomistajien tai omistajien oma pääoma. Julkisesti noteerattujen yhtiöiden on julkaistava taseen säännöllisesti arvopaperi- ja pörssikomission määräysten mukaisesti, mutta niiden valmistelu on useimmille yrityksille rutiini. Lyhytaikaiset varat näkyvät varojen jakson alussa, joka on taseen ensimmäinen osa.
Lyhytaikaiset omaisuuserät on listattu likviditeetin mukaan, ja eniten nestettä esiintyy. Rahat ja pankkisaamiset, kuten sekit tai säästötilit, ovat ensimmäisiä lueteltuja eriä. Myytävät arvopaperit tulevat seuraavaksi. Tämä johtuu siitä, että ne on helppo muuntaa käteiseksi. Esimerkiksi yritys voi myydä omistamiaan joukkovelkakirjoja yksinkertaisesti asettamalla tilauksen välittäjälle. Yhden vuoden kuluessa erääntyvät saamiset on lueteltu seuraavassa. Varastoa pidetään vähiten likvideinä varojen tyypinä, joten se tulee viimeiseksi. Esimerkiksi jotakin varastoa ei saa myydä kuukausia. Lisäksi kauppa voidaan tehdä luotolla. Tällöin myynti lisätään myyntisaamisiin eikä tuota käteistä, ennen kuin maksu saapuu asiakkaalta.
Markkinakelpoisten arvopaperien tyypit
Markkinakelpoisia arvopapereita on kaksi. Toinen on jälkimarkkinakelpoiset oman pääoman ehtoiset arvopaperit. Tämä tarkoittaa lähinnä sellaisen julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön tavanomaisia tai etuoikeutettuja osakkeita, joita ostoyhtiö aikoo pitää alle vuoden ajan. Yritykset voivat ostaa muiden yritysten osakkeita, joita ne aikovat pitää pidempään. Näin on, jos hankkiva yritys yrittää saada määräysvallan toiselle yritykselle. Tässä tilanteessa osakkeet olisi listattava pitkäaikaisiksi sijoituksiksi eikä lyhytaikaiseksi omaisuuseräksi.
Yritykset investoivat myös monenlaisiin lyhytaikaisiin velkainstrumentteihin, joita kutsutaan kaupallisesti myytäviksi tarkoitetuiksi velkapaperiksi. Yksi esimerkki on yhden vuoden pituiset velkasitoumukset ja muut rahamarkkinarahastot. Kaupallinen paperi on toinen. Nimi viittaa suurten yritysten myymiin vakuudettomiin velkakirjoihin käteisen hankkimiseksi lyhyen aikavälin tarpeisiin. Kaupallinen paperi erääntyy yleensä noin 30 päivässä, mutta se voidaan myöntää enintään 270 päiväksi. Pankkiirien hyväksynnät ovat samanlaisia kuin yritystodistukset, lukuun ottamatta kaupallisia pankkeja. Kuten oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla, yli vuoden pituiset myyntikelpoiset velkapaperit on yleensä listattu taseeseen pitkäaikaisina sijoituksina.
Markkinoitavien arvopaperien laskeminen
Erilaisia laskelmia käytetään määrittämään, miten jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit arvostetaan taseeseen riippuen siitä, onko vakuus omaa tai velkaa. Koska osakkeita, osakkeita ja joukkovelkakirjoja arvostetaan aina hankintamenoon tai markkinahintaan tilinpäätöspäivänä, sen mukaan, kumpi on pienempi. Oletetaan, että yritys ostaa 100 XYZ Oyj: n osaketta 150 dollarilla osakkeelta. Hinta on 15 000 dollaria. Kun seuraava tase on laadittu, osakkeen arvo on 15 000 dollaria, jos osakkeen hinta on noussut tai pysynyt samana. Jos osakekohtainen hinta on kuitenkin laskenut 145 dollariin, voit kertoa $ 145 kertaa 100 osaketta ja käyttää 14 500 dollarin tulosta tämän jälkimarkkinakelpoisen oman pääoman ehtoisen arvopaperin arvona.
Markkinakelpoiset velkapaperit on aina listattu hankintamenoon. Kustannukset riippuvat vakuuden nimellisarvosta ja sen diskonttokorosta. Nämä velkapaperit myydään alennuksella ja lunastetaan täysimääräisenä nimellisarvona kypsyessä. Ero on korko, jonka vakuus ansaitsee sen eliniän aikana. Oletetaan, että yritys ostaa 10 000 dollarin valtiovarainlaskun, jonka kuuden kuukauden maturiteetti on 98 prosenttia nimellisarvosta tai 2 prosentin alennus. Hinta on 98 prosenttia 10 000 dollarista. Tulos $ 9,800 raportoidaan valtiovarainlaskun arvona taseessa.
Taloudelliset suhdeluvut Market Securitiesin avulla
Markkinakelpoisia arvopapereita ja muita lyhytaikaisia varoja koskevia tietoja käyttävät yritysjohtajat, velkojat ja sijoittajat useiden rahoitussuhteiden laskemiseksi. Näiden suhteiden avulla arvioidaan, kuinka hyvin yritys on valmis kattamaan lyhyen aikavälin velvoitteensa.
Nykyinen suhde arvioi yrityksen kykyä vastata lyhytaikaisiin velkoihin käyttämällä vain lyhytaikaisia varoja. Kaava on yksinkertaisesti lyhytaikaiset varat, mukaan lukien jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit, jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Jos yrityksellä on esimerkiksi 500 000 dollaria lyhytaikaisia varoja ja 400 000 dollaria lyhytaikaisissa veloissa, nykyinen suhde toimii 1,25: een.
Käteissuhde on tiukempi versio nykyisestä suhteesta. Tämä mittari lasketaan lisäämällä käteisvaroja ja jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden nykyistä markkina-arvoa ja jakamalla lyhytaikaiset velat. Luotonantajat käyttävät tätä suhdetta arvioidakseen, kuinka nopeasti yritys voi maksaa lyhytaikaisia velkojaan, jos ne tulisivat erääntymään välittömästi. Rahasuhde 1 tai suurempi on edullinen. Tämä tarkoittaa kuitenkin, että paljon pääomaa sidotaan myyntikelpoisiin arvopapereihin, joilla on alhainen tuotto, joten useimmat yritykset säilyttävät pienemmän kassavirran.
Nopea suhde on yrityksen likviditeetin laaja mittari. Se koostuu käteisvaroista, jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista ja myyntisaamisista. Näitä lyhytaikaisten varojen luokkia kutsutaan joskus nopeaksi omaisuudeksi. Inventory ei sisälly nopeussuhteeseen, koska se todennäköisesti vie enemmän aikaa selvittämiseen. Nopea suhdekaava on käteisvaroja ja jälkimarkkinakelpoisia omaisuuseriä sekä myyntisaamisia jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Esimerkiksi nopean omaisuuden summa voi olla 240 000 dollaria. Jos lyhytaikaiset velat ovat 400 000 dollaria, sinulla on 240 000 dollaria jaettuna 400 000 dollarilla. Tämä toimii nopeudella 0,6.
