Oman pääoman tuotto - tai ROE lyhytaikaisten yritysten tuottoon suhteessa osakkeenomistajien omaan pääomaan. Mitä korkeampi on oman pääoman tuotto, sitä enemmän yritys tuottaa nettotuloja suhteessa omaan pääomaan. Jos oman pääoman määrä on vaihdellut jyrkästi koko vuoden, yhtiö voi päättää laskea keskimääräisen oman pääoman tuoton normaalin oman pääoman tuoton sijaan.
Oman pääoman tuotto
Omavaraisuusaste mittaa, kuinka paljon voittoa yhtiö ansaitsee suhteessa siihen, kuinka paljon omaa pääomaa sillä on. Sijoittajat harkitsevat oman pääoman tuottoa sijoitusvalintoja tehdessään, koska se auttaa heitä ymmärtämään, kuinka paljon enemmän nettotuloja yhtiö tuottaa jokaisesta hankitusta oman pääoman ylimääräisestä dollarista.
Oman pääoman tuotto on kannattavuussuhde, samoin kuin omaisuuden tuotto ja liikevoittomarginaali. Kannattavuussuhteet tarkastelevat, kuinka paljon tulot yritys ansaitsee suhteessa eri tekijöihin, kuten omaan pääomaan, varoihin ja myyntiin.
Oman pääoman tuoton laskeminen
Yhtiön oman pääoman tuotto on sen nettotulos jaettuna osakkeenomistajien omalla pääomalla. Nettotulos vastaa tuloja vähennettynä kuluilla. Osakkeenomistajien oma pääoma on kantaosakkeen, maksetun pääoman ja voittovarojen summa. Esimerkiksi 4 000 dollarin nettotulolla ja 10 000 dollarin omalla pääomalla on 0,4: n oman pääoman tuotto: jokaisesta oman pääoman dollarista yhtiö saa 40 senttiä nettotulosta.
Keskimääräinen pääoma
Jos osakkeenomistajien oma pääoma on vaihdellut jyrkästi koko vuoden, monet yritykset laskevat osakkeenomistajien keskimääräisen oman pääoman tuoton oman pääoman tuoton sijaan. Jos esimerkiksi oman pääoman määrä oli vuoden ensimmäisen 11 kuukauden aikana erittäin alhainen ja yhtiö sai joulukuussa suuren määrän omaa pääomaa, normaali oman pääoman tuotto laskisi keinotekoisesti alhaiseksi.
Osakkeenomistajien keskimääräinen pääoma vastaa nettotuloa jaettuna keskimääräisellä vuotuisella omalla pääomalla. Yhtiön olisi käytettävä vuoden alkupääomaa ja loppupääomaa laskettaessa keskimääräistä vuotuista omaa pääomaa. Esimerkiksi sama yritys omisti vuoden alussa 5 000 dollarin oman pääoman ja 10 000 dollarin oman pääoman vuoden lopussa. Keskimääräinen pääoma on 15 000 dollaria jaettuna kahdella tai 7,500 dollarilla. Nettotulojen ollessa 4 000 dollaria keskimääräinen osakkeenomistajan oman pääoman tuotto olisi 4 000 dollaria jaettuna 7,500 eurolla tai 0,533: lla.
Suhteen analysointi
Yleisesti ottaen korkea pääoman tuotto on parempi kuin matala. Tämä osoittaa osakkeenomistajille, että yhtiö panostaa käteisvaroihin omasta pääomasta hyvään käyttöön ja ansaitsee ylimääräisiä tuloja. Alhainen oman pääoman tuotto ei kuitenkaan aina tarkoita sitä, että yritys toimii huonosti. Sanotaan esimerkiksi, että yritys sai juuri suuren määrän omaa pääomaa ja käytti sitä ostamaan laitteita tuottamaan lisää tuotteita. Oman pääoman tuotto saattaa näkyä alhaisena, kunnes laite on täydessä kapasiteetissa. Tästä syystä on parasta tutkia erilaisia suhteita pitkän ajanjakson aikana yrityksen suorituskyvyn mittaamiseksi.
