Eräät sijoittajat valitsevat riskien välttämisen tason perusteella erilaisia vaihtoehtoja, kun odotettavissa oleva voitto on samanlainen. Sijoittaja on riskitekijä, jos hän haluaa pienemmän tietyn rahavirran samanlaiseen odotettuun voittoon epävarmuuden välttämiseksi. Riskin kannalta neutraali sijoittaja on välinpitämätön investoinneille, jotka tarjoavat samanlaisen voittomarginaalin ja eri epävarmuustekijät, kun taas sijoittajalla on halua ottaa riskinotto, jos hän mieluummin epävarmaa lopputulosta, jolla on samanlainen voitto tietylle tulokselle.
Mittaamme riskien välttämistä sekä absoluuttisesti että suhteellisesti.
Arvioi investoinnin odotettu voitto kertomalla odotetut tulokset todennäköisyyksien mukaan. Jos esimerkiksi odotat 10 000 dollarin voittoa tai 5 000 dollarin tappiota yhtä todennäköisesti, voiton odotettu arvo on (10 000 * 0,5) + (- 5 000 * 0,5) 2500 dollaria.
Selvitä, onko jokin tietty sijoittaja edellä mainitun sijoituksen mielestä tietty määrä 2500 dollaria, tai jos sijoittaja haluaa sen sijaan mieluummin edellä mainitun sijoituksen.
Jos sijoittaja on välinpitämätön edellä mainitun sijoituksen valinnasta, jolla on mahdollisuus voittoon tai tappioon verrattuna sijoitukseen, jonka odotettu arvo on sama, mutta tietty kassavirta, sijoittajan sanotaan olevan riskiarvoinen. Tässä tapauksessa sanotaan, että sijoittajan varmuusekvivalentti vastaa odotettua arvoa.
Jos sijoittaja tarvitsee korkeamman tietyn rahavirran mieluummin kuin 2500 dollaria edellä olevassa esimerkissä, hän sanoo olevan riskin rakastava.
Jos sijoittaja hyväksyy edellisessä esimerkissä jopa pienemmän tietyn summan kuin odotettu arvo 2500 dollaria, hänet sanotaan olevan riskitön.Näin ollen riskittömän sijoittajan varmuus on alhaisempi kuin sijoitusvaihtoehdon odotettu arvo.
vinkkejä
-
Muista, että yleisessä rahoitusteoriassa rationaalisen sijoittajan sanotaan olevan välinpitämätön kahden vaihtoehdon välillä, joilla on sama odotettu arvo ja jonka oletetaan olevan riskiton. Riskinarviointikenaarioissa useimmat yksityishenkilöt kuitenkin pitävät parempana alhaisempaa määrää, jonka odotettu arvo on pienempi, jos määrä on varmasti saatu.
Varoitus
Sijoittajien käyttäytyminen on erilainen eri tilanteissa. Toinen kokeilu osoitti, että monet sijoittajat ovat menettämässä riskinvastaisen sijasta, ja niiden suosiminen tietylle rahavirralle epävarmaan kassavirtaan edellä olevassa esimerkissä johtuu siitä, että he eivät pidä tappiota missään muodossa.
