Pääomasijoittajat käyttävät tyypillisesti IRR-arvoa tai sisäistä tuottoprosenttia useiden sijoitusskenaarioiden kannattavuuden vertailuun. IRR esiintyy myös monissa pääomasijoitus- ja yhteisyrityssopimuksissa, ja sitä käytetään usein määritettäessä vähimmäistuotto edul- liselle sijoittajalle. IRR: ää voidaan esittää kaavalla: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Sisäisen tuottoasteen laskeminen
Muunna kaikkien rahavirtojen ja -virtojen päivämäärä vuosien jaksoksi IRR-laskennan alkamispäivästä. Tyypillisesti ensimmäinen kassavirta on IRR-laskennan alku ja se on merkitty ajanjaksoksi 0. Jos rahavirta tapahtuu 6 kuukauden kuluttua IRR-laskennan alusta, se on merkitty ajanjaksolla 0.5. Jos toinen rahavirta tapahtuu yhden vuoden kuluttua IRR-laskennan alusta, se merkitään ajanjaksoksi 1.0.
Syötä kaikki rahavirrat kaavaan: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), jossa c = kassavirran dollarin määrä, t = vaiheessa 1 määritetty aikajakso, n = rahavirtojen tai ulosvirtojen määrä ja NPV = Nettoarvo. Yksinkertaisessa IRR-skenaariossa, jossa ajankohtana 0 tapahtuu 100 dollarin ulosvirtaus, $ 50 -virtaus tapahtuu yhden vuoden aikana (t = 1) ja 100 dollarin sisäänvirtaus tapahtuu kahden vuoden aikana (t = 2), kaava esitetään seuraavasti: NPV = 100 dollaria + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Aseta NPV yhtä suureksi kuin nolla. Määritelmän mukaan IRR on diskonttokorko, joka tekee rahavirtojen ja -virtojen nettomääräisen arvon nollaan. Esimerkissä: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Ratkaise r. R on IRR. Ratkaisumenetelmä riippuu tulojen ja ulosvirtojen jaksojen määrästä. Useimmat sijoitusalan ammattilaiset käyttävät tieteellistä laskinta tai Excelin IRR-toimintoa ratkaistakseen.
Yllä olevassa esimerkissä r = 6,81%.
