Velkaantumisaste liittyy yrityksen pääomarakenteeseen. Siinä mitataan erityisesti, missä määrin yrityksen velka tai liiketoiminnan takaisin maksama raha on tasapainossa osakkeenomistajien antaman oman pääoman kanssa. Mitä suurempi velkaantumisaste on, sitä suuremmat riskit liiketoiminnalle. Tämä johtuu siitä, että enemmän sen tuloja sidotaan velkoihin ja korkojen takaisinmaksuihin.
vinkkejä
-
Kattavin velkaantumisaste on velan ja oman pääoman suhde. Tämä vie kaikenlaista velkaa ja jakaa sen omalla pääomalla.
Mikä on velkaantumisaste?
Velkaantumisaste ei ole yksi metriikka vaan moni. Tunnetuimpia esimerkkejä ovat omavaraisuusaste (oma pääoma / omaisuus), korotettu aika (tulos ennen korkoja ja veroja / kokonaiskorko), velan suhde omaan pääomaan (koko velka / koko pääoma) ja velkasuhde (velka / kokonaisvarat). Näillä suhdeluvuilla on yhteinen merkitys jossakin muodossa, missä määrin yrityksen toiminta rahoitetaan velan ja oman pääoman rahoituksella.
Miten lasketaan velkaantumisaste
Kaikkein kattavin suhde on velkaantumisaste oman pääoman ehtoiselle velkaantumislomakkeelle, koska se kattaa kaikenlaiset velat - lyhytaikaiset, pitkäaikaiset ja yliluotot - ja jakaa sen omalla pääomalla. Kaava on:
(Pitkäaikainen velka + lyhytaikaiset velat + pankkilimiitit) / oma pääoma
Oletetaan esimerkiksi, että Adipose Industriesilla, uudella yhtiöllä, on 1 miljoonan dollarin velka ja 600 000 dollaria omaa pääomaa. Velkaantumisaste omaan pääomaan on silmiinpistävä korkeus 166 prosenttia (1 000 000 dollaria / 600 000 dollaria). Viides vuosi, Adipose päättää pitää ensimmäisen julkisen ostotarjouksen, joka nostaa oman pääomansa 2 miljoonaan dollariin. Tällä yrityksellä on nyt 50 prosentin velkaantumisaste olettaen, että velkakanta pysyy samana.
Mitä se kaikki tarkoittaa
Yrityksen, jonka nettovelkaantumisaste on 50 prosenttia tai enemmän, sanotaan olevan voimakas, mikä tarkoittaa sitä, että sillä on paljon velkaa. Tämä ei tarkoita sitä, että yritys tekee huonosti - se tarkoittaa vain sitä, että yhtiöllä on riskialttiempi pääomarakenne kuin liiketoiminta, jolla on pienempi velkaantumisaste. Tämä yritys voi olla alttiina koron nousulle ja talouden taantumille, koska velka ja korkomaksut, toisin kuin osakkeenomistajat, on aina maksettava. Jokainen yritys on kuitenkin erilainen. Kypsä yritys, joka tuottaa vakaita ja vakaita rahavirtoja, voi pystyä käsittelemään paljon korkeampaa velkaantumisastetta kuin varhaisessa vaiheessa, jossa rahavirrat ovat arvaamattomia. Jotain 25–50 prosentin osuudesta pidettäisiin järkevänä velkaantumisasteena vakiintuneelle yritykselle, joka on tyytyväinen rahoittamaan osan sen toiminnasta velalla.
Miten pankit laskevat velkaantumisasteen
Luotonantajat ovat huolissaan korkealla velkaantumisasteella, koska se asettaa lainan maksukyvyttömyysriskille. Pankit tarkastelevat todennäköisesti toista velkaantumisastetta, korkosuhteen kaavaa (voittoa ennen korkoja ja veroja / korkokuluja) sen määrittämiseksi, kuinka helposti yritys voi maksaa korolliset velat. Mitä alhaisempi korkokate on, sitä enemmän velkaa rasittaa liiketoimintaa, ja mitä todennäköisempää on luoton saaminen. Yksi ilmeinen tapa vähentää yhtiön velkaantumisastetta on myydä yhtiön osakkeita ja käyttää nostettua rahaa velan maksamiseen. Jotkut lainanantajat muuntavat lainansa myös vaihtamalla osan yhtiön osakkeista.
