Onko yrityksesi yhtä kannattava kuin pitäisi? Onko sinulla riittävästi likviditeettiä maksamaan laskut ajoissa? Onko rahoitusrakenne terve, vai onko yrityksellä liian paljon velkaa? Kaikkiin näihin kysymyksiin voidaan vastata erilaisilla tilinpäätösanalyysitekniikoilla.
Kirjanpitoanalyysityökalut
Tilintarkastajat laativat tyypillisesti neljänlaisia tilinpäätöksiä yritykselle:
- tuloslaskelmaan
- taseen
- rahavirtalaskelma
- selvitys oman pääoman muutoksista
Tilinpäätöksestä voidaan ottaa joukko erilaisia suhdelukuja ja taloudellisen analyysin välineitä ja tekniikoita, jotka voivat antaa yritysten omistajille, analyytikoille ja velkojille kuvan yrityksen suorituskyvystä ja vahvuudesta.
Nämä kirjanpitoanalyysityökalut kattavat:
- voitot
- likviditeetti
- aktiviteetti
- vaikutusvalta
- arvostus
Tuotannon bruttotuloksen mittaaminen
Voitot arvostetaan tuloslaskelman useissa pisteissä.
Tuloslaskelman alusta alkaen ensimmäinen toimenpide on bruttokate, joka määritellään myytyjen tavaroiden hankintamenona vähennettynä kokonaismyynnillä tai COGS: llä. COGS sisältää suoran työn, materiaalien ja valmistuksen yleiskustannukset, joita käytetään tuotteen valmistuksessa tai palvelun tarjoamisessa.
Bruttokate on oltava riittävän korkea kattamaan yleiset ja hallinnolliset yleiskustannukset, korkokulut ja verot ja jättämään riittävän määrän nettotulosta.
Liiketoiminnan ja nettotuloksen tarkistaminen
Seuraava voittoarvo on liikevoitto, joka tunnetaan myös tulos ennen korkokuluja ja veroja, tai liikevoitto. Liikevoitto keskittyy siihen, kuinka hyvin yritys tuottaa ja myy tuotteita ja maksaa yleiskustannuksia. Koska tämä tulosindikaattori on otettu ennen korkojen ja verojen vähennyksiä, se jättää pois vaikutukset, joita yrityksen toiminnan rahoittamisella ja verosuunnittelun tai veronkierron tuloksilla on.
Lopuksi nettotulos on summa, joka on jäljellä kaikkien toimintakulujen, yleiskustannusten, korkojen ja verojen vähennysten jälkeen. Nettotulosta käytetään sitten laskettaessa yhtiön oman pääoman tuottoa, joka on ratkaiseva taloudellisen tuloksen mittari.
Kukin näistä voittoindikaattoreista voidaan ilmaista prosentteina myynnistä ja sitä voidaan käyttää trendianalyysiin ja vertailuihin aiempiin vuosiin.
Esimerkiksi liikevoittomarginaali on EBIT / myynti x 100, ja vastaavasti nettotulosmarginaali on nettotulos / myynti x 100.
Likviditeettitasojen seuranta
Yleisimmät maksuvalmiusmittarit ovat nykyiset ja nopeat suhteet. Nykyinen suhde lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat yhteen lyhytaikaisiin velkoihin. Ottaen 2 dollaria lyhytaikaisista varoista kullekin 1 euron lyhytaikaisille veloille, 2: 1 -suhteen, pidetään yleensä mukavana maksuvalmiusasteena.
Nopea suhde on vakavampi likviditeetin mittari. Se lasketaan lisäämällä myyntisaamisiin kassavaroja ja jakamalla ne lyhytaikaisiin velkoihin. Vaihto-omaisuus jätetään tämän suhdeluvun ulkopuolelle. Hyvä nopeussuhde on yli 1: 1.
Käteisvirran seuranta
Aktiivisuussuhteet mittaavat, kuinka tehokkaasti yhtiö käyttää lyhytaikaisia varojaan.
Keskimääräinen keräysaika: Tämä suhde kertoo, kuinka nopeasti yritys kerää myyntisaamisiaan ja vertaa sitä asiakkaiden myyntiehtoihin. Kaava on: myyntiin luotto- / myyntisaamiset.
Jos yritys esimerkiksi myy vuosittain 720 000 dollarin suuruisen luoton ja sillä on 90 000 dollarin nykyinen myyntisaamiset, myyntisaamiset kääntyvät yli kahdeksan kertaa vuodessa tai 45 päivän välein. Jos yhtiön myyntiehdot ovat netto 30 päivää, osa myyntisaamisten saldosta on erääntynyt ja siihen on kiinnitettävä huomiota.
Käteissiirtosykli: Yritykset haluavat kääntää käteensä mahdollisimman nopeasti. Käteissiirto mittaa aikaa, joka kuluu raaka-aineiden ostamiseen, tuotteen valmistamiseen, myymiseen asiakkaille ja lopulta kerätä käteisvaroja maksuista.
Varastotoiminnan mittaaminen
Yritykset investoivat paljon rahaa varastoon, joten liikevaihto on tärkeää.
Varaston kierto: Varaston liikevaihdon laskentakaava on myytyjen tavaroiden hinta jaettuna keskimääräisellä varaston saldolla. Jos esimerkiksi COGS on 980 000 dollaria ja varastojen keskimääräinen saldo on 163 000 dollaria, varasto muuttuu yli kuusi kertaa vuodessa tai 60 päivän välein.
Velkasuhteen hallinta
Velan määrä, jonka yritys on velkaantunut suhteessa sen omaan pääomaan, on taloudellisen vahvuuden mittari. Kohtalainen määrä velkaa on hyvä, mutta liikaa voi olla riskialtista, jos myynti laskee talouden laskusuhdanteessa.
Hyväksyttävät velkaantumisasteet vaihtelevat toimialoittain. Valmistajilla on yleensä 1 dollari kokonaisvelasta jokaiselle 1 $: lle omaan pääomaan, 1: 1-suhde. Rahoituslaitoksilla voi sen sijaan olla velka / omavaraisuusaste 15: 1. Apuohjelmilla on tyypillisesti suhde noin 6: 1.
Toinen tapa mitata velan riskiä on tulos ennen korkoja ja veroja jaettuna korkokuluilla. Sanotaan, että yrityksen liiketulos oli 120 000 dollaria ja korkokulut 30 000 dollaria. Koron kattavuussuhde olisi 4: 1 tai 120 000 dollaria jaettuna 30 000 dollarilla.
Vuosittaisten trendien seuranta
Vertikaalinen analyysi sisältää tuloslaskelman rivikohtien laskemisen prosentteina kokonaismyynnistä ja tilinpäätöksestä taseessa prosentteina kokonaisvaroista. Näitä lukuja käytetään horisontaalisiin vertailuihin vuosittain.
Horisontaalinen analyysi vertailee useiden vuosien tilinpäätöksen suhdetta rinnakkain suuntausten havaitsemiseksi. Näihin kuuluvat voittomarginaalien, likviditeetin, liikevaihdon ja rahoituskannan vertailut. Oletetaan esimerkiksi, että kolme vuotta sitten erääntyneet keskimääräiset saamispäivät olivat 38 päivää. Sitten seuraavana vuonna se nousi 41 päivään ja viime vuonna maksamatta olevat päivät olivat 52 päivää. Jollei yritys olisi muuttanut myyntiehtojaan asiakkailleen, tämä olisi häiritsevä suuntaus, joka edellyttää johdon huomiota.
Vertailu kilpailijoiden kanssa
Yrityksillä on aina jonkin verran kilpailua, ja johtajien on tiedettävä, miten hyvin he tekevät kilpailijoihinsa nähden. Teollisuuden keskimääräisten suhteiden vertailu yhtiön kanssa osoittaa yrityksen vahvuudet ja heikkoudet.
Oletetaan, että toimialan bruttokate on 42 prosenttia ja yhtiön bruttokateprosentti 36 prosenttia. Tämän eron pitäisi aiheuttaa hälytys. Miksi yhtiön voittomarginaali on pienempi? Onko se johtunut erilaisesta tuotevalikoimasta, vai onko se sen vuoksi, että yrityksen kustannukset tuotteiden valmistamiseksi ovat korkeampia ja vähemmän tehokkaita kuin sen kilpailijat? Mikä tahansa näistä syistä tarkoittaa sitä, että johdon on tutkittava ja löydettävä ongelma.
Rahastojen virtauksen jälkeen
Voitot ovat tärkeitä, mutta niitä voidaan manipuloida käyttämällä erilaisia laskentamenetelmiä. Esimerkiksi poistomenetelmiä voidaan nopeuttaa tai päinvastoin jakaa useampien vuosien ajan. Kumpikin tapa muuttaa ilmoitetun voiton määrää.
Rahavarojen analysointi puolestaan kertoo enemmän totuudesta: missä rahat tulivat ja tarkemmin sanottuna missä se meni. Toimittajat, kulut ja työntekijät maksetaan käteisellä, ei voitolla.
Rahavarojen selvittäminen paljastaa, tuottavatko yritykset tosiasiallisesti positiivista kassavirtaa liiketoiminnasta tai luottavat lainattuun rahaan ja toimittajien luottoihin toimintansa rahoittamiseksi. Tällaisia tietoja ei ole saatavilla tuloslaskelmassa.
Tasa-arvomyynnin laskeminen
Yrityksen omistajan ensimmäinen este on myydä tarpeeksi tuotteita tai palveluita, jotka kattavat ainakin kaikki yhtiön kiinteät kustannukset. Tämä on myyntivolyymi.
Johtajien tavoitteena on löytää tapoja pienentää katkeamispistettä. Tämä voitaisiin tehdä vähentämällä kiinteitä kustannuksia, parantamalla tuottavuutta, alentamalla myytyjen tavaroiden kustannuksia tai myymällä enemmän tuotteita, joilla on suurempi voittomarginaali.
