Rahoitussuhteet ovat yhden tai useamman tilinpäätöksen erän välisiä suhteita. Niitä käyttävät osakeanalyytikot ja sijoittajat alan toimialojen yritysten ja yrityksen johdon vertailemaan sisäisiä vahvuuksia ja heikkouksia. Tehokkuuden ja vaikuttavuuden suhdeluvut arvioivat yhtiön toimintaa ja kannattavuutta.
faktat
Tilinpäätös koostuu tuloslaskelmasta, taseesta ja rahavirtalaskelmasta. Taloudelliset suhdeluvut, mukaan lukien tehokkuus ja tehokkuus, perustuvat tuloslaskelmaan ja tase-eriin. Julkiset yhtiöt tarjoavat usein keskeisiä taloudellisia suhdelukuja neljännesvuosittaisissa ja vuosittaisissa tilinpäätöksissään. Joidenkin teollisuuden taloudellisten suhdelukujen antavat MSN Money ja Yahoo! Rahoitussivustot.
Tehokkuussuhteet
Kolme pääasiallista hyötysuhdetta ovat erääntymättömät päivät, varastojen vaihtuvuussuhde ja ostovelka-suhde. Maksamatta olevat päivät vastaavat myyntisaamisia jaettuna luotonmyynnillä, ja tulos kerrotaan jakson päivien lukumäärällä. Esimerkiksi, jos yritys tarjoaa luottoehtoja netto-30 päivää, mikä tarkoittaa, että käteismaksu on maksettava 30 päivän kuluessa ostosta, ja maksamatta olevat päivät ovat 40 päivää, jolloin asiakkaiden on keskimäärin 10 päivää pidempään maksamaan tilejä.
Varaston vaihtuvuussuhde on myynti jaettuna varastolla. Mitä suurempi suhde, sitä nopeammin yritys pystyy siirtämään varastonsa. Myyntisaamisten ja myyntisuhteiden välinen suhde on yhtä suuri kuin ostovelat jaettuna myynnin prosentteina ilmaistuna. Tämä suhde kertoo yrityksen tehokkuudesta käyttää toimittajavaroja myynnin tuottamiseen. Myyntisaamiset, ostovelat ja varastot ovat taseen eriä. Myynti on tuloslaskelman erä.
Tehokkuussuhteet
Tehokkuussuhteisiin kuuluvat myynnin tuotto, omaisuuden tuotto ja oman pääoman tuotto. Ne osoittavat, miten tehokas johto on käyttänyt omaa pääomaa ja yhtiön omaisuutta hyväksyttävän tuottoasteen tuottamiseksi. Myynnin tuotto, joka tunnetaan myös nimellä voittomarginaali, on nettotulos jaettuna liikevaihdolla prosentteina ilmaistuna. Kilpailua hallitsevalla yrityksellä on todennäköisesti suuret voittomarginaalit; uudella liiketoiminnalla, jossa on rajalliset asiakkaat, on kuitenkin alhaiset marginaalit.
Omaisuuserien tuotto on nettotulos jaettuna omaisuuserillä prosentteina ilmaistuna. Se mittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää omaisuuttaan voittojen saamiseksi. Nettotulos on yhtiön alempi rivi. Se on voitto tavaroiden kustan- nusten jälkeen, yleiskustannukset, korkokulut ja verot on vähennetty myynnistä. Oman pääoman tuotto on nettotulos jaettuna omalla pääomalla prosentteina ilmaistuna. Oma pääoma on yhtä suuri kuin varat miinus velat. Se mittaa johdon kykyä tuottaa riittävä tuotto sijoitetulle pääomalle.
Muut suhteet
Likviditeettisuhteet (esim. Nykyinen suhde) ja arvostussuhteet (esim. Hinta-tuotto-suhde) ovat muita keskeisiä suhdelukuja, joita käytetään yritysten arvioimiseen ja vertailuun. Nykyinen suhde vastaa lyhytaikaisia varoja jaettuna nykyisillä veloilla. Se osoittaa yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset laskunsa. Hinnan ja tuloksen suhde vastaa osakkeen hintaa jaettuna osakekohtaisella tuloksella. Se auttaa sijoittajaa selvittämään, onko yritys aliarvostettu tai yliarvioitu suhteessa alan toimijoihin.
