Riskitön korko perustuu yleensä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön velkakirjoihin, seteleihin ja joukkovelkakirjoihin, koska oletetaan, että Yhdysvaltain hallitus ei koskaan laiminlyö velkasitoumuksiaan. Luottomääräinen riskitön korko tarkoittaa sitä, että valtionkassan kursseihin lisätään jonkin verran ylimääräisiä korkopisteitä, jotta voidaan kuvastaa sitä, että yritykset voivat laiminlyödä velkasitoumuksensa.Sen määrittäminen, kuinka paljon lisättäväksi tulee, on markkinoiden tietojen, kuten yritysvelan hinnoittelun ja luottotappioiden vaihtokurssien hinnoittelun, noudattaminen, jotta voidaan nähdä, kuinka paljon riskiä lisätään.
Askeleet
Luo laskentataulukko riskittömästä korosta eri ajankohtina. Käytä korkoja, jotka ovat selvästi havaittavissa markkinoilla, yli yön hinnoista aina 30 vuoden valtion joukkolainaan. Ei jokaisen kuukauden ja vuoden tietoja ole saatavilla, joten interpolointiprosessia voidaan käyttää täyttämään tyhjät. Tämä ei ole täydellinen, mutta se on yleensä riittävän lähellä useimpiin tarkoituksiin.
Analysoi markkinatietoja. Tutki korkoja, joita hinnoitellaan eri yrityslainoihin liittyvissä markkinoilla, perustuen Standard & Poor's- tai Moody's-luottoluokituksiin. Mitä parempi luottoluokitus on, sitä vähemmän korkoa hinnoitellaan kyseisen velkakirjojen riskittömän koron yläpuolelle.
Rakenna taulukko, jossa näkyvät eri yrityksille eri ajanjaksojen luottoriskinvaihtosopimukset. Luottoriskinvaihtosopimukset ovat vakuutusvaihtosopimuksia, jotka maksavat, kun lainanottaja laiminlyö velkansa. Ne mitataan yleensä peruspisteinä ja ne kasvavat yleensä vähitellen ajan myötä, kun maksukyvyttömyysriski kasvaa. Mitä parempi luottokelpoisuus on, sitä alhaisemmat luottoriskinvaihtelut ylittävät valtiokonttorin korot.
Yhdistä vaiheet 2 ja 3 kootut tiedot matriisin tekemiseksi. Ylin rivi tulisi mitata ajoissa eteenpäin kuukausina tai vuosina. Vasemmalla puolella on luottokelpoisuus luottoluokituksina mitattuna. Suorita matriisin suorittamiseksi keskiarvo ulos vertailukelpoisten valtiokonttorin korkojen yläpuolella olevien velkakirjojen ja luottoriskinvaihtosopimusten perusteella.
Rakenna toinen taulukko, joka lisää valtiokonttorin korkoja korkeampia peruspisteitä valtiokonttorin kursseille. Tämän pitäisi tehdä selkeä taulukkolaskenta luottokorjattuista riskittömistä koroista eri ajankohtina eri riskitasoille.
