Suorituskyvyn määrityksellä pyritään tunnistamaan ja kvantifioimaan tuoton lähteet, jotka poikkeavat merkittävästi valitusta vertailuarvosta. Sijoitusten hallinnoijan tasoa kutsutaan mikro-suorituskyvyn määritykseksi. Siinä on kolme komponenttia, mukaan lukien puhtaan sektorin allokointi-, allokointi- tai valinta-vuorovaikutus sekä sektorin sisäinen valinta. Pelkästään sektorialan kohdalla suorituskyky johtuu siitä, että jokaisella sektorilla on eri painoarvo salkussa suhteessa vertailuarvoon. Jakamisen tai valinnan vuorovaikutuksen tuotto osoittaa sekä sektorien että yksittäisten arvopapereiden valinnan yhteisen vaikutuksen. Sektorin sisäinen allokointi arvioi vain turvallisuusvalintapäätösten vaikutukset.
Etsi toimialan johtajan julkaisemasta vuotuisesta vuosikertomuksesta sijoitussalkun sektoripainot, vertailuindeksin painot, alan vertailuarvo, vertailuindeksin tuotto, tuoton tuotto ja sektorin tuotto.
Vähennä kunkin sektorin paino salkussa saman alan painosta vertailuarvossa. Kerro saatu erotus sektorin vertailuarvon ja salkun vertailuindeksin tuoton välisellä tuotolla.
Lisää kaikki vaiheen 1 arvioidut sektorikohtaiset määrärahat, jotta saataisiin kokonaisarvio puhtaan sektorin jakamisesta.
Vähennä kunkin sektorin paino salkussa saman alan painosta vertailuarvossa. Kerro saatu erotus sektorin salkun tuoton ja alan vertailuarvon välisellä tuotolla.
Lisää kaikki vaiheessa 3 arvioidut allokointi- tai valintakäyttäytymisen palautukset saadaksesi allokointivalintatietojen yhteenlaskettu estimaatti.
Sektorin vertailuarvo kerrotaan sektorikohtaisen tuoton ja sektorin vertailuarvon erotuksella.
Lisää kaikki vaiheessa 5 saadut estimaatit, jotta saataisiin yhteenlasketut arviot sektorin sisäisestä valinnasta.
Lisää kaikki vaiheet 2, 4 ja 6 arvioidut suorituskyvyn määrittelyn osat saadaksesi lisäarvoa.
vinkkejä
-
Ennen suorituskyvyn määrityksen laskemista varmista, että olet laskenut kunkin sektorin salkun tuoton, kunkin sektorin vertailuarvon ja salkun vertailuarvon tuoton. Suoritus- ja paluupöytäkirjoissa viitataan rahastojen jaksoittaisissa raporteissa esitettyihin jakeluihin ja analyyseihin.
Varoitus
Lähesty ongelmaan edellä mainittujen vaiheiden mukaisesti, jotta vältetään laskentavirheet. Arvioi kriittisesti taloudellisissa raporteissa esitettyjä tuottoilmoituksia varmistaaksesi, etteivät ne ole manipuloitu millään tavalla.
