Pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat yksityisiä varoja yrityksiin, joita he pitävät houkuttelevina. Pääomasijoitusyhtiöt on yleensä jäsennelty kumppanuuksiksi, ja pääkumppanit (GP) toimivat johtokunnan jäseninä. Kumppanit ovat yleensä korkeita nettovarallisia henkilöitä, julkisia ja yksityisiä eläkerahastoja, rahastoja, säätiöitä ja valtion sijoitusrahastoja. PEI Median vuonna 2008 sijoittamien 50 parhaan pääomasijoitusyhtiön mukaan maailman neljän parhaan joukkoon kuului neljä parasta Yhdysvaltoja. Näitä olivat Carlyle Group, Goldman Sachsin pääsijoitusalue, TPG Capital ja Kohlberg Kravis Roberts.
Historia
Yksityisistä pääomayhtiöistä on tullut tärkeä pääoman lähde 1980-luvulta peräisin oleviin roskapostituottoihin, 1980-luvulla tapahtuneeseen roskapostia hyödyntävään ostohankintaan, tuhansiin. Kauppa-alan yhdistyksen, Private Equity Growth Capital Councilin (PEGCC) mukaan vuonna 2009 pääomasijoitusyhtiöt nostivat lähes 250 miljardia dollaria ja tekivät yli 900 liiketointa, joiden kokonaisarvo oli yli 76 miljardia dollaria.
faktat
Pääomasijoitusyhtiöt hallinnoivat yleensä varoja sijoittajiensa puolesta. He etsivät yrityksiä, joiden kasvupotentiaali on keskimääräistä korkeampi pitkällä aikavälillä. Ne tarjoavat usein ylimmän johdon suuntaa niille yrityksille, joissa ne sijoittavat. Tämä pätee erityisesti enemmistövalvontaan, koska suurempi tuotto merkitsee GPS: lle suurempia kannattavia voittoja. Siirretty korko on osa rahastosta, joka jää yritykselle sen jälkeen, kun se on maksanut osakeyhtiöille ja muille sijoittajille maksetun pääomansa sekä vähimmäistuoton, joka on nimeltään esteitä, ja transaktiomenot.
strategiat
Vuonna 2009 pääomasijoitusyhtiöt investoivat pääasiassa viidelle sektorille: yrityspalvelut, kulutustuotteet, terveydenhuolto, teollisuustuotteet ja palvelut sekä tietotekniikka.
Yleisimpiä sijoitusrakenteita ovat vipuvaikutteiset buyoutit tai LBO: t; riskipääoma; kasvun pääomaa ja pääomaa. LBO: t käyttävät sekä omaa pääomaa että lainattua pääomaa sijoittaakseen yrityksiin, joten termi "vipuvaikutus". Riskipääomarahastot keskittyvät uusiin yrityksiin, lähinnä teknologian, bioteknologian ja vihreän energian aloilla. Kasvun pääoma sijoittaa kypsiin yrityksiin, joiden katsotaan olevan aliarvostettuja. Kääntyvä pääoma, joka tunnetaan myös vaikeuksissa olevana pääomana tai viljelijärahana, etsii taloudellisesti vaikeita yrityksiä ostamaan halpoja; mahdollisesti uudelleenjärjestelyistä, usein irtisanomisista ja omaisuuden myynnistä; ja myydään sitten terveelliseen voittoon.
Esitys
Pääomasijoitusyhtiön suorituskykyä on vaikea arvioida ulkopuolelta. Toisin kuin julkiset yhtiöt, jotka käyvät kauppaa pörsseissä, sääntelyä koskevien vaatimusten mukaisesti yksityiset pääomasijoittajat eivät yleensä paljasta tilinpäätöstään. Julkisesti kaupankäynnin kohteena olevat yksityiset pääomasijoitusyhtiöt, kuten Kohlberg Kravis Roberts, antavat tietoa sijoituksistaan toteutuneista ja realisoitumattomista voitoista. Toteutuneet voitot ovat merkittäviä. PEGCC: n mukaan pääomasijoitusyhtiöt ovat palauttaneet sijoittajilleen vuoteen 2009 mennessä lähes 400 miljardin dollarin kumulatiivisen nettotuloksen.
Trends
Konsolidoinnin myötä pääomasijoitusyhtiöt kasvavat, investoivat suurempia määriä kaikkialla maailmassa ja käyttävät useita sijoitusstrategioita. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen näiden yritysten ylimääräiset voitot ja salainen luonne olivat tiedotusvälineiden ja sääntelyn valokeilassa. Tiedonantovaatimuksia ja muita määräyksiä tarkastellaan Yhdysvalloissa ja Euroopassa, ja joissakin on jo käytössä.
