Horisontaalinen analyysi auttaa sinua vertaamaan yrityksen taloudellista suorituskykyä aiempiin tuloksiin. Oletetaan, että tuloslaskelma vuodelta osoittaa, että voit kääntyä voittoon. Horisontaalinen tuloslaskelman analyysi osoittaa, miten vuosi näyttää edellisen vuoden tai kolmen viime vuoden aikana. Se voi osoittautua, että tulosi on pudonnut tai onnellisemmin nousemassa ylöspäin. Tätä lähestymistapaa kutsutaan myös trendianalyysiksi.
Miten horisontaalinen analyysi toimii
Jos yrityksesi on uusi, sinun on odotettava, kunnes olet laatinut tilinpäätöksen pari eri raportointikautta, jotta sinulla on tarpeeksi tietoa toimiakseen. Sano, että olet juuri suorittanut ensimmäisen tilivuoden. Jotta voit arvioida vuosineljänneksen kehityssuuntauksia, saatat ottaa vuoden ensimmäisen neljänneksen perusjaksoksi. Vertaa sitten ensimmäisen vuosineljänneksen tilinpäätöksen lukuja - taseesi, kassavirtalaskelma ja tuloslaskelma - loppuvuoteen ja merkitse muutokset.
Hyvä horisontaalinen analyysi ei ole vain silmänpään suuntaus; se murtaa numerot pitää asiat objektiivisina. Yksi tapa on tarkastella erän, kuten varojen tai nettotulojen, dollarin muutosta. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen myynti vuonna 1 oli 250 000 dollaria ja vuosi 2 oli 287 500 dollaria, kun vuosi 1 oli perusvuosi. Dollarin muutos on 37 500 dollarin nousu. Jos jaat dollarin muutoksen perusvuoden liikevaihdosta, saat prosentuaalisen muutoksen, joka on 15 prosenttia.
Voit käyttää kaavoja erilaisiin tilinpäätöksiin ja tileihin. Esimerkiksi tyypillinen taseen horisontaalinen analyysi vertaa yhden vuoden tasetta edelliseen vuoteen. Analyysissä tarkastellaan useita taseen osia, kuten käteistä, myyntisaamisista, käyttöomaisuudesta, veloista ja voittovaroista. Horisontaalinen tuloslaskelman analyysi vertaa myyntiä, myytyjen tavaroiden kustannuksia, erilaisia kululuokkia ja nettovoittoa edelliseen vuoteen verrattuna.
Horisontaalisen analyysin tulkinta
Myyntitulojen tunteminen on kasvanut 15 prosenttia viime vuodesta, on vain ensimmäinen askel. Se on vain tilastotieto, kunnes selvität muutoksen merkityksen. Mitä poistat horisontaalisesta analyysistä, riippuu siitä, mitä haluat oppia:
- Miten tulojen kasvu vertaa liiketoimintasuunnitelmasi ennustettua? Jos odotitte toisen vuoden liikevaihdon nousevan 25 prosenttia vuoden ensimmäiseen vuoteen verrattuna, oliko ongelma teidän liian optimististen ennusteidenne? Oletko törmännyt esteisiin, joita et odottanut? Jos on, miten voit voittaa ne?
- Miten horisontaalit verrataan alan muihin yrityksiin? Jos kilpailun myyntitulot ovat nousseet vain 7 prosenttia, se on rohkaisevaa; jos ne ovat nousseet 30 prosenttia, mikä tekee sinun näyttämästä anemiaa. Eräs horisontaalisen analyysin etu on se, että kausittaisten muutosten mittaaminen antaa sinulle hyvän vertailun, vaikka kilpailevat yritykset olisivat huomattavasti suurempia tai pienempiä kuin yrityksesi.
Horisontaalisen analyysin rajoitukset
Horisontaalinen analyysi on hyödyllinen työkalu, mutta ei täydellinen. Väärinkäytetty, se voi johtaa sinuun harhaan. Yleinen ongelma on, että yrityksen käyttämä tilikartta on saattanut muuttua ajan myötä. Kaaviossa luetellaan eri luokkiin merkinnät, kuten pienet käteisvarat, myyntisaamiset, käyttöomaisuus ja varasto. Vaikka yrityksesi noudattaa hyväksyttyjä tilinpäätösstandardeja, järjestelmä voi muuttua esimerkiksi, jos aloitat joidenkin kohteiden määrittämisen eri ryhmään. Kun teet horisontaalisen analyysin, nämä muutokset vaikuttavat lopputulokseen, joten se näyttää siltä, että taustalla olevat rahoitukset ovat muuttuneet enemmän kuin ne ovat.
Toinen mahdollinen ongelma on yksittäisten erien tai yksittäisten tilinpäätösten tarkasteleminen erillään. Suuret kolme tilinpäätöstä antavat sinulle yleiskuvan yrityksesi taloudellisesta terveydestä:
- Taseessa näkyvät varat ja velat. Velkojen vähennys omaisuuseristä antaa sinulle omistajan oman pääoman yhtiössä tai sen määrän, jonka omistajat säilyttäisivät, jos yhtiö purkaisi kaiken ja maksaisi velkansa.
- Tuloslaskelma mittaa liikevaihtoa, mukaan lukien myynti, jota et ole vielä maksanut - myyntisaamiset - ja laskut, joita et ole suorittanut, AKA-velat. Näyttämällä, kuinka paljon tulot ylittävät kustannukset, se antaa sinulle tunteen siitä, kuinka kannattavaa yrityksesi on.
- Rahavirtalaskelmassa tarkastellaan ainoastaan käteisvaroja. Yrityksesi voi olla kannattavaa, mutta jos rahavirta on pienempi kuin käteisvirta, sinulla voi olla vaikeuksia maksaa työntekijöitä tai kattaa asuntolaina. Jos käytät kassaperusteista kirjanpitoa, tulo- ja kassavirta-arviot ovat samat.
Jos teet horisontaalisen analyysin vain yhdestä tilinpäätöksestä, se voi antaa sinulle vääristyneen käsityksen suorituskyvystäsi. Horisontaalinen tuloslaskelman analyysi voi näyttää, että tulot ovat nousseet tänä vuonna viime vuoteen verrattuna. Tuo on hyvä uutinen. Jos kuitenkin taseesi ja kassavirtalaskelma osoittavat, että olet myös ottanut huomattavasti enemmän velkaa tai että asiakkaasi ottavat laskut maksamaan kauemmin, kuva on paljon sekavampi.
Valitsemalla huolellisesti, mitkä ajanjaksot käytät pohjana, voit ohittaa muuten äänen analyysin. Esimerkiksi analyysi voi osoittautua suureksi parannukseksi viimeisellä neljänneksellä, mutta paljon vähemmän parannusta viimeisten kolmen neljänneksen aikana. Saman perusvuoden valitseminen aina, kun tehdään analyysi, voi välttää tämän epätarkkuuden.
Vaihtoehto: Vertikaalinen analyysi
Vertikaalinen analyysi on toinen tapa saada tilinpäätössi oivalluksia varten. Tämä lähestymistapa tarkastelee kaikkia tilinpäätöksen kohtia prosentteina toisesta erästä. Esimerkiksi tuloslaskelman vertikaalinen analyysi voi ilmoittaa jokaisen merkinnän - myytyjen tavaroiden kustannukset, toimistokulut, ei-toiminnalliset tuotot ja vuokrat - prosentteina bruttomyyntituloista, joka on ilmoituksen yläosassa oleva luku.. Taseen vertikaalinen analyysi raportoi yleensä merkinnät prosentteina kokonaisvaroista.
Vertikaalinen analyysikaava on yksinkertainen. Oletetaan, että olet kiinnostunut kertyneiden voittovarojen pystysuorasta analysoinnista, yhtiön vuoden lopulla pitämistä voitoista eikä osakkeenomistajille. Esimerkiksi varojen kokonaismäärä on 1,2 miljoonaa dollaria ja voittovarat ovat 240 000 dollaria. Voit jakaa tulot kokonaisvaroista ja raportoida tulokset prosentteina, mikä on 20 prosenttia tässä esimerkissä. Tee sama muiden kohteiden kanssa. Jos olet kiinnostunut tietystä tase-osasta, kuten veloista, voit käyttää nimettäjänä kokonaisvastuita nimittäjänä.
Tuloslaskelman vertikaalinen analyysi voi ilmoittaa sinulle kustannuksista, jotka nousevat merkittävään osaan tuloista. Ne voivat myös osoittaa, että jotkin kulut ovat riittävän pieniä, jotta ei kannata alentaa niitä edelleen.
Voit käyttää pystysuuntaista analyysia, jotta saat aikaan näkökulman ajan myötä, esimerkiksi vertaamalla viime vuosien vertikaalisia analyysejä. Jos esimerkiksi myydyistä tavaroista on tullut suurempi prosenttiosuus myyntituloista ajan myötä, se saattaa merkitä kustannusten leikkaamista. Taseessa saatat huomata, että varastosi on tulossa suuremmaksi osaksi omaisuuttasi ja rahatili pienempi prosenttiosuus. Se voi olla merkki, jonka olet ylittänyt myydyille tavaroille. Jos pitkäaikainen velka on huomattavasti suurempi kuin viisi vuotta sitten, tämä saattaa heijastaa sitä, että luotat enemmän velkaan rahoitukseen.
Horisontaalisen analyysin tavoin vertikaalinen analyysi helpottaa itseäsi muiden alan yritysten kanssa koosta riippumatta. Oletetaan, että haluat verrata nettotulojasi huippuyritykseen seitsemän kertaa suuremmaksi. Käyttämällä vertikaalista analyysiä sekä tuloslaskelmaan että suurempaan yhtiön julkilausumaan, näet, kuinka paljon liikevaihdosta nettotulot ovat. Tämä helpottaa vertailua.
