Yksityinen pääomasijoitettu alkuperäinen julkinen tarjous (IPO) on yrityksen arvopaperien ensimmäinen myynti osakemarkkinoilla. Yksityinen pääoma on yksityisen sijoittajan yrityksessä tarjoama raha ennen kuin se julkistetaan. PE-sijoittajille maksetaan lopulta voittoja yksityisten varastojen myynnistä, joita kutsutaan IPO: iksi tai yksityisiksi arvopapereiksi. IPO: n arvo perustuu spekulatiivisesti yrityksen ennakoituun kasvuun ja tuloihin.
Yksityinen pääoma
PE: n tukemat varastot ovat erittäin spekulatiivisia, koska niiden menestys riippuu halukkaiden ostajien hyödyntämisestä. Usein yritys, jolla ei ole tarpeeksi rahaa, tarjoaa IPO: lle tuloja. Alhainen likviditeetti on monien yritysten voitto, jotka tuottavat voittoa, mutta joilla ei ole riittävästi kassavaroja. Jopa sellaiset yritykset, joilla on runsaasti aineellisia hyödykkeitä, kuten maa, rakennukset ja koneet, saattavat joutua konkurssiin rahan puutteen takia, mikä johtuu niiden varojen purkamiseen tarvittavasta ajasta, joka yleensä aiheuttaa arvonalentumisen.
Alkuperäiset julkiset tarjoukset
IPO: ita pidetään yrityksen perustajille ja varhaisille sijoittajille tilaisuuksina tehdä suuria voittoja varastoinnin yhteydessä. IPO: ta myydään "kuumina varastoina", jotka ovat matkalla ylös. Sijoittajat ostavat IPO: ta hyödyntämään IPO: n osakkeiden alkuvaiheen hintaa. Tietoja pörssilistalle tulevista listautumisannista löytyy arvopaperi- ja pörssikomission toimesta. Sijoittajat palkkaavat pörssiyhtiöitä etsimään IPO: ta edeltäviä osakkeita, jotka ovat yleensä hinnoiteltuja viime hetkellä.
IPO-markkinat
Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä 284 yritystä nosti 28,5 miljardia dollaria myymällä IPO: ta; laski 57 prosenttia toisesta neljänneksestä, kun yritykset nostivat 65,6 miljardia dollaria. PE: n tukemat yritykset laskivat dramaattisesti - 21 yritystä nosti vain 2,9 miljardia dollaria, mikä on 80 prosentin lasku saman tilikauden toisesta neljänneksestä. IPO: n markkinatoiminta Amerikassa laski 82 prosenttia lokakuussa 2011. Laskusuhdanne aiheutti 226 yritystä peruuttamaan tai lykkäämään listautumisantiään; joka on samanlainen kuin vuoden 2008 taantuman aikana ennätys, kun 231 yritystä peruutti IPO: nsa.
IPO: n edut ja haitat
IPO-osakkeiden ostamisen etuna on saada liiketoiminta, jonka odotetaan kasvavan eksponentiaalisesti, pohjakerroksessa sen taloudellisen tuloksen ja maineen perusteella. IPO: t pidetään kuitenkin kehittyneinä osakkeina, joita osaavat myyjät myyvät vähemmän asiantunteville ostajille, Pat Dorseyn mukaan, Morningstarin osakepoliittisen tutkimuksen johtaja. Dorsey väittää, että IPO: n hinta on tyypillisesti täynnä ja perustuu niiden arvoon liioiteltuun arvioon. Tämän tarkoituksena on puolestaan lisätä perustajien ja sijoittajien voittoja. Dorsey toteaa, että PE: n tukemat IPO: t aiheuttavat usein suuren riskin osakkeenomistajille, koska investointi on suurelta osin spekulatiivista.
