Jokainen, joka ostaa varastosi yrityksessäsi, toivoo, että käytät investointejaan enemmän rahaa. Oman pääoman tuotto (ROE) on tapa mitata sitä. Voit mitata ROE: n jakamalla omistajien osuuden yhtiön nettotulosta. Jos vuoden tulot ovat 50 000 dollaria ja omistajien oma pääoma on 500 000 dollaria, ROE on 10 prosenttia. ROE voi nousta tai laskea, kun eri tekijät tulevat voimaan.
Oma pääoma ja ROE
Oman pääoman löydät yhtiön taseesta. Kokonaisvarojen arvo on yhtä suuri kuin velkojen kokonaismäärä ja omistajien oma pääoma. Vähennä velat varoista ja pääoma on jäljellä. Jos, esimerkiksi, sinulla on 500 000 dollaria omaisuutta ja 200 000 dollaria velkoja, oma pääoma on 300 000 dollaria.
Oman pääoman tuotto on tärkeää, koska vakaa tulovirta lisää yhtiön omaisuutta ja kasvattaa omistajien osuutta. Yhdysvalloissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa ROE on keskimäärin noin 10–12 prosenttia. Jos haluat mitata, onko oman pääoman tuotto hyvä, vertailu alan keskiarvoon voi olla parempi vertailuarvo.
ROE ja hallinta
Jos ROE kasvaa, se on tyypillisesti merkki hyvästä hallinnosta. Yhtiö ansaitsee voiton omaisuudestaan ja voitot kasvavat ajan myötä. Jos sijoitat rahat uudelleen yhtiöön, se lisää omaisuuserää, mikä puolestaan lisää omaa pääomaa. Jos ROE putoaa, merkinhallinta tekee usein huonoja uudelleensijoituksia koskevia päätöksiä tai ei tuota riittävästi tuloja.
Muut tekijät
Hallinta ei ole ainoa tekijä, joka vaikuttaa ROE: hen.Jotkut yritykset ottavat esimerkiksi velkaa ostamaan osakkeita omistajilta. Koska tämä pienentää kokonaispääomaa velkojen hyväksi, ROE nousee, vaikka nettotulos ei muutu.
Huono puoli? Velan ottaminen tarkoittaa lainan maksamista takaisin korkoineen. Jos markkinat menevät etelään, se voi jättää yrityksen kamppailemaan maksujen ylläpitämiseksi ja voittojen keräämiseksi korkojen maksamiseksi.
Jopa ilman osakkeiden takaisinostoa yritys voi käyttää velkaa uusien omaisuuserien ostamiseen. Jos tämä lisää nettotuloja, ROE nousee. Mutta kuten takaisinostot, velka voi laskea yrityksen suorituskykyä ja hidastaa ROE: n indeksointia.
ROE kasvaa myös, jos yhtiö kirjaa sen omaisuuserät, koska ne ovat yliarvostettuja. Koska koko omaisuuserän arvo pienenee, niin myös omistajien oma pääoma. Jos tulot pysyvät samoina, ROE nousee, vaikka yhtiö ei ole muuttanut muuta kuin kirjanpitoa.
