Rahavirran vipuvaikutus - jota kutsutaan myös rahavirran kattavuussuhteeksi tai kassavirraksi suhteessa velkaan - arvioi, kuinka paljon liiketoiminnasta saatavaa käteistä on suhteessa velkaan. Velkojat käyttävät tätä suhdetta ymmärtääkseen, kuinka paljon vapaa raha on yrityksellä, jonka on tehtävä korkoja ja periaatteellisia velkoja.
Miksi Cash Flow Leverage Matters
Rahavirran vipuvaikutussuhde on samanlainen kuin velkasuhde. Ensisijainen ero on se, että kassavirran vipuvaikutus arvioi rahavirtoja nettotulojen sijaan. Koska suoriteperusteinen kirjanpito toimii, yrityksellä voi olla suuri nettotulos, mutta se ei vieläkään pysty maksamaan laskujaan, jos sillä on vaikeuksia kerätä rahaa asiakkailta. Velkojat ovat usein enemmän kiinnostuneita nettorahavirroista kuin nettotuloista, koska se on parempi indikaattori käytettävissä olevista resursseista.
Liiketoiminnan rahavirrat
Rahavirran vipuvaikutuksen yksi osa on liiketoiminnan rahavirrat. Yhtiö voi saada rahavirtoja liiketoiminnasta, rahoituksesta tai sijoittamisesta. Suuri taloudellinen analyysi keskittyy liiketoiminnan rahavirtoihin, koska se edustaa liiketoiminnan ydinliiketoiminnan rahavirtoja, jotka yritys voi toivottavasti kaksinkertaistaa tulevina vuosina. Operatiivisen kassavirran laskemiseksi lisää kaikki toiminnasta saadut käteisvarat - yleensä käteisellä tuotteiden ja palveluiden myynnistä - ja vähennä operatiiviset rahavirrat kuten maksut myyjille, palkat, korot, vuokrat, verot, vakuutukset ja toimitukset. Ero on operatiivinen kassavirta. Esimerkiksi, jos käteistulot olivat 900 000 dollaria ja käteismaksut olivat 400 000 dollaria, toimintavirta on 500 000 dollaria.
Velka yhteensä
Rahavirran vipuvaikutuksen toinen komponentti on maksamatta oleva velka. Tässä laskelmassa velka tarkoittaa rahoitusvelkoja, joilla on muodollinen tai kirjallinen rahoitussopimus. Tämä tarkoittaa, että koko velka sisältää lyhytaikaisia ja pitkäaikaisia lainoja, kuten seteleitä, lainoja ja joukkovelkakirjoja, mutta ei muita velkoja. Esimerkiksi velat, maksettavat korot ja laskennalliset tulot eivät sisälly laskelman piiriin. Kokonaisvelan laskemiseksi lisää taseen jäljellä oleva saldo, velkakirjat ja lainatilit taseeseen.
Suhteen määrittäminen ja analysointi
Yhtiön kassavirran hyödyntämiseksi voit jakaa operatiivinen kassavirta kokonaisvelan mukaan. Esimerkiksi jos kassavirta on 500 000 dollaria ja velka on 1,000 000 dollaria, yrityksen kassavirta on 0,5. Mitä suurempi suhde on, sitä parempi on yrityksen asema taloudellisten velvoitteidensa täyttämisessä. Jos suhde alkaa laskea, mikä tarkoittaa, että rahavirrat hidastuvat, yhtiö on ottanut enemmän velkaa tai molempia. Laskeva suhde tarkoittaa sitä, että yrityksellä ei välttämättä ole riittävästi käytettävissä olevia käteisvaroja, jotta se voi tehdä periaatteensa ja korot maksamatta olevasta velasta.
