Kun työnantaja päättää tarjota työntekijöilleen eläkejärjestelyn, kuten 401 (k), suunnitelmaa säännellään vuoden 1974 työntekijöiden eläketurva-lain mukaisesti. Suunnittelijana työnantaja on laillisesti velvollinen valitsemaan, seuraamaan ja joskus korvaamaan valikon investointivaihtoehdot suunnitelman osanottajille. Suunnitelmien sponsoreilla ei kuitenkaan usein ole tarvittavia taitoja tämän velvoitteen asianmukaiseksi täyttämiseksi. Tässä tilanteessa ERISA-säännöt edellyttävät, että suunnitelman sponsori säilyttää luottamusmiehen palvelut.
3 (21) Luottamustehtävä ja vastuut
ERISA 3 (21) -velvollinen on yksityishenkilö tai laitos, joka on velvollinen antamaan suunnitelmalle sponsorin sijoitusneuvontaa, joka on sponsorin ja suunnitelman osanottajien edun mukaista. 3 (21) luottolaitos voi olla rekisteröity sijoitusneuvoja, pankki tai vakuutusyhtiö. Tällaiset toimijat eivät ota oikeudellista vastuuta siinä tapauksessa, että suunnitelmaosapuolet haastavat suunnitelman sponsorin. Luottamuksellinen rooli on antaa asiantuntija-apua ja suosituksia eläkejärjestelyistä. Pohjimmiltaan arvopaperi arvioi investoinnit varmistaakseen, että ne on valittu harkiten ja että rahoituslaitos, joka toimittaa suunnitelman, ei veloita kohtuuttomia maksuja. A 3 (21) -velvollisilla ei ole harkintavaltaa, mikä tarkoittaa sitä, että fiduciarin rooli on vain neuvonantajan rooli. Suunnitelman sponsori säilyttää valtuudet muuttaa eläkejärjestelyinvestointeja ja on edelleen oikeudellisesti vastuussa ja vastuussa.
