Takaisinostosopimukseen sisältyy lyhytaikainen liiketoimi, jonka avulla lainanottaja voi saada luottoa ja täyttää lyhyen aikavälin tarpeet. Takaisinostosopimukset ovat suosittuja pankkien ja rahoituslaitosten keskuudessa, koska ne vaativat usein lyhytaikaista pääomaa niiden toimintavaatimusten täyttämiseksi. Pankki, jolla on ylijäämäistä rahaa, voi lainata rahaa toiselle pankille, jonka alijäämä on käteisellä. Tämä auttaa pankkeja varmistamaan tuoton mahdollisimman pienellä riskillä. Kauppaan liittyy arvopaperin tai arvopaperisalkun myynti, jolla on lupa ostaa takaisin vakuus tulevaisuudessa.
Taattu päämies
Alan Walter Steiss toteaa kirjassaan "Strategisten tilojen suunnittelu: pääoman budjetointi ja velanhoito", että "tällaisiin sopimuksiin liittyy vain vähän riskiä, koska päämies on taattu ja tuotto on kiinteä." Takaisinostosopimus tarjoaa vakuuksia arvopapereina tapahtuman helpottamiseksi, mikä pienentää siihen liittyvää riskiä. Arvopapereita myydään lupaus ostaa takaisin, jolloin kauppa on teknisesti velkainstrumentti myynnin sijasta.
Määritetty hinta
Arvopapereiden takaisinostohinta on määritelty lainanottajan ja lainanantajan välisessä sopimuksessa. Takaisinostohinnan on oltava korkeampi kuin nykyinen hinta, sillä sen on sisällettävä lainanantajan tuotto. Näin ollen takaisinostohinta ei perustu arvopaperien odotettuun tulevaan hintaan vaan pikemminkin kyseisenä ajankohtana vallitseviin markkinakorkoihin.
Lyhyt kesto
Frank Fabozzi toteaa kirjansa "Arvopaperilainaus ja takaisinostosopimukset", että "Takaisinostosopimus on yleensä lyhytkestoinen ja vaihtelee yhdestä 21 päivään." Tämä sopimus voidaan kuitenkin siirtää, jos lainanottajan on jatkettava sopimuksen voimassaoloaikaa. Kierrätys edellyttää uuden sopimuspuolen välisen sopimuksen muodostamista. Pankkilaitoksilla on yleensä lyhytaikaisia vaatimuksia, jotka yleensä kestävät yhden päivän; näitä sopimuksia ei käytetä kovin usein.
Vähimmäismäärä
Vähimmäismäärä, joka voidaan lainata takaisinostosopimuksella, on 100 000 dollaria ja 5 000 dollarin lisäys sallitun vähimmäismäärän yläpuolella. Tämä vähimmäismäärä voidaan neuvotella osapuolten kesken ainutlaatuisissa olosuhteissa.
Kiinteä tai avoin takaisinosto
Steiss huomauttaa myös, että takaisinostosopimus voi olla kiinteä tai avoin sopimuksessa määritellyn mukaisesti. Kiinteällä sopimuksella on kiinteä eräpäivä, ja lainanantajalla on mahdollisuus veloittaa lainanottajalle ennalta määrätty seuraamus, jos se irtisanotaan aikaisin. Avoin takaisinostosopimus voidaan purkaa milloin tahansa, sen alusta loppuun saakka, ilman rangaistusta. Molempien sopimusten tuotto on kiinteä, mutta takaisinostohinta riippuu siitä, kuinka kauan lainanottaja käyttää pääomaa.
