Yksi yleisimmistä sijoittajien suhteista on velkaantumisaste. Muiden suhteiden ja taloudellisten tietojen rinnalla velkaantumisaste auttaa sijoittajia ja markkina-analyytikkoja määrittämään yrityksen terveyden. Toimialojen erojen vuoksi on vaikea määritellä hyvää tai huonoa suhdetta, mutta tietyssä teollisuudessa, kuten teollisuudessa, käsitettä on helpompi käsitellä.
Velka omaan pääomaan
Velan ja oman pääoman suhde, kuten nimestä käy ilmi, mittaa osakkeenomistajien oman pääoman ja yritysvastuun suhteellista osuutta yhtiön pääomasta. Alan laskenta on suoraviivainen ja vaatii yksinkertaisesti koko velan jakamista omasta pääomasta. Jos esimerkiksi yhtiötä rahoitetaan 4 miljardin dollarin velalla ja 2 miljardilla dollarilla osakepääomasta, sen velkaantumisaste olisi 2: 1.
Vaikuttaneet tekijät
Yksi tärkeimmistä tekijöistä, jotka vaikuttavat yhtiön velkaantumisasteeseen, on myynnin vakaus. Jos yrityksellä, kuten apuyrityksellä, on melko jatkuvaa myyntiä, sillä on yleensä suurempi velkaantumisaste suhteessa omaan pääomaan, koska se ei ole liian huolissaan laskusuhdanteesta, joka aiheuttaa velkojen maksamatta jättämisen. Toinen tärkeä tekijä on kannattavuus. Jos teollisuudella tai yrityksellä on erittäin korkea kannattavuus, se päättää käyttää enemmän velkarahoitusta, koska se voi käyttää velkaa hyväksi oman pääoman positiiviseen tuottoon.
Tuotantoteollisuus Kaiken kaikkiaan
Vaikka valmistusteollisuudessa on huomattavia eroja, voidaan todeta yleisesti, että valmistusyrityksillä, erityisesti raskaan valmistuksen alalla toimivilla yrityksillä, on yleensä melko korkea käyttöaste, mikä tarkoittaa, että niiden kustannusrakenne perustuu voimakkaasti kiinteisiin kustannuksiin, kuten laitoksiin ja varusteita, kuten työvoimaa ja raaka-aineita. Velan ja oman pääoman suhde 3: 1 ei olisi harvinaista teollisuudessa; Valtaosa valmistusyrityksistä on kuitenkin pienempi velkaantumisaste suhteessa omaan pääomaan ja voi mennä 1: 6: een tai pienemmäksi.
Erot valmistuksen sisällä
Valmistuksessa voi tapahtua paljon vaihtelua, mikä johtuu suurimmaksi osaksi valmistettujen tuotteiden markkinoiden vaihteluista ja liiketoimintamallin pääoman intensiteetistä. Esimerkiksi renkaiden, lentoyhtiöiden ja autoteollisuuden kaikilla on velkasuhde suhteessa 2: 1. Niillä ei ole paljon myyntivaihteluita ja ne ovat myös hyvin pääomavaltaisia. Toisaalta vaatetus- ja jalkineiden valmistuksen kaltaisilla toimialoilla velkaantumisaste on selvästi alle 1: 1. Nämä teollisuudenalat ovat hyvin työvoimavaltaisia, mikä tarkoittaa, että niillä on alhainen käyttökapasiteetti ja että ne voivat myös olla hyvin suhdanteita kuluttajien kysynnän kannalta.
